NSE: CARTRADE - CarTrade Tech Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2.81
CAGR EPS = -16.3%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.81 * (1 + -16.3%) / (0.0433 * 2) = 27.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.57
Ebitda Yield = 0.1961
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1025
Debt = 1.12
Market Cap = 22.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.39 / (22.39 + 1.12) = 0.9522
Weight Cost Debt = 100% - 0.9522 = 0.0478
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -7.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -7.93 * 5.94 + 0 = -0.4409
WACC = (0.1025 / 1.12) * (100% - 0.9522) * (1 - 0.21) + -0.4409 + 0.9522 = 6.71
Terminal Value = Discount (3.57 * (1 + 0.1961) / (6.71 - 0.1961)) = 23.9
Company Value = ∑ (3.57 / (1 + 6.71) ^ 5) = 10.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (23.9 + 10.39) / 50980000 = 672.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1348
FCF Yield = 0.0079
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1025
Debt = 1.12
Market Cap = 22.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.39 / (22.39 + 1.12) = 0.9522
Weight Cost Debt = 100% - 0.9522 = 0.0478
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -7.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -7.93 * 5.94 + 0 = -0.4409
WACC = (0.1025 / 1.12) * (100% - 0.9522) * (1 - 0.21) + -0.4409 + 0.9522 = 6.71
Terminal Value = Discount (0.1348 * (1 + 0.0079) / (6.71 - 0.0079)) = 1.66
Company Value = ∑ (0.1348 / (1 + 6.71) ^ 5) = 0.5479
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.66 + 0.5479) / 50980000 = 43.31