NSE: ADANIPOWER - Adani Power Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 54
CAGR EPS = 62%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 518.28 + (518.28 * 62% / 100) = 839.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 898.03
Ebitda Yield = 0.2621
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 30.79
Debt = 344.31
Market Cap = 1180
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1180 / (1180 + 344.31) = 0.7741
Weight Cost Debt = 100% - 0.7741 = 0.2259
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.8
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.8 * 5.94 + 0 = 0.135
WACC = (30.79 / 344.31) * (100% - 0.7741) * (1 - 0.21) + 0.135 + 0.7741 = 7.12
Terminal Value = Discount (898.03 * (1 + 0.2621) / (7.12 - 0.2621)) = 4208.97
Company Value = ∑ (898.03 / (1 + 7.12) ^ 5) = 2355.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4208.97 + 2355.73) / 3856940000 = 1702.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 317.46
FCF Yield = 0.2237
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 30.79
Debt = 344.31
Market Cap = 1180
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1180 / (1180 + 344.31) = 0.7741
Weight Cost Debt = 100% - 0.7741 = 0.2259
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.8
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.8 * 5.94 + 0 = 0.135
WACC = (30.79 / 344.31) * (100% - 0.7741) * (1 - 0.21) + 0.135 + 0.7741 = 7.12
Terminal Value = Discount (317.46 * (1 + 0.2237) / (7.12 - 0.2237)) = 1805.55
Company Value = ∑ (317.46 / (1 + 7.12) ^ 5) = 877.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1805.55 + 877.8) / 3856940000 = 695.72