NASDAQ: TRMB - Trimble

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.25
CAGR EPS = -9.25%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.25 * (1 + -9.25%) / (0.0433 * 2) = 13.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8971
Ebitda Yield = 0.0314
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.161
Debt = 3.1
Market Cap = 13.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.11 / (13.11 + 3.1) = 0.809
Weight Cost Debt = 100% - 0.809 = 0.191
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.55 * 5.94 + 0 = 0.2408
WACC = (0.161 / 3.1) * (100% - 0.809) * (1 - 0.21) + 0.2408 + 0.809 = 4.27
Terminal Value = Discount (0.8971 * (1 + 0.0314) / (4.27 - 0.0314)) = 66.45
Company Value = ∑ (0.8971 / (1 + 4.27) ^ 5) = 3.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (66.45 + 3.72) / 249100000 = 281.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5886
FCF Yield = 0.0118
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.161
Debt = 3.1
Market Cap = 13.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.11 / (13.11 + 3.1) = 0.809
Weight Cost Debt = 100% - 0.809 = 0.191
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.55 * 5.94 + 0 = 0.2408
WACC = (0.161 / 3.1) * (100% - 0.809) * (1 - 0.21) + 0.2408 + 0.809 = 4.27
Terminal Value = Discount (0.5886 * (1 + 0.0118) / (4.27 - 0.0118)) = 15.62
Company Value = ∑ (0.5886 / (1 + 4.27) ^ 5) = 2.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.62 + 2.54) / 249100000 = 72.9