NASDAQ: STHO - Star Holdings

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -6.51
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.55 + (10.55 * 8.66% / 100) = 11.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0039
Ebitda Yield = -1.55
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.007
Debt = 0.2184
Market Cap = 0.2066
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2066 / (0.2066 + 0.2184) = 0.4861
Weight Cost Debt = 100% - 0.4861 = 0.5139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.23 * 5.94 + 0 = 0.1607
WACC = (0.007 / 0.2184) * (100% - 0.4861) * (1 - 0.21) + 0.1607 + 0.4861 = 2.6
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + -1.55) / (2.6 - -1.55)) = -0.0012
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 2.6) ^ 5) = 0.0281
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0012 + 0.0281) / 13320000 = 2.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0615
FCF Yield = 0.1446
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.007
Debt = 0.2184
Market Cap = 0.2066
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2066 / (0.2066 + 0.2184) = 0.4861
Weight Cost Debt = 100% - 0.4861 = 0.5139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.23 * 5.94 + 0 = 0.1607
WACC = (0.007 / 0.2184) * (100% - 0.4861) * (1 - 0.21) + 0.1607 + 0.4861 = 2.6
Terminal Value = Discount (-0.0615 * (1 + 0.1446) / (2.6 - 0.1446)) = -0.5218
Company Value = ∑ (-0.0615 / (1 + 2.6) ^ 5) = -0.2198
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5218 + -0.2198) / 13320000 = -55.68