NASDAQ: LPRO - Open Lending Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.1817
CAGR EPS = -23.22%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1817 * (1 + -23.22%) / (0.0433 * 2) = 1.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0296
Ebitda Yield = -0.0646
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0107
Debt = 0.144
Market Cap = 1.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.03 / (1.03 + 0.144) = 0.8773
Weight Cost Debt = 100% - 0.8773 = 0.1227
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -1.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.16 * 5.94 + 0 = -0.0398
WACC = (0.0107 / 0.144) * (100% - 0.8773) * (1 - 0.21) + -0.0398 + 0.8773 = 5.76
Terminal Value = Discount (0.0296 * (1 + -0.0646) / (5.76 - -0.0646)) = 0.1712
Company Value = ∑ (0.0296 / (1 + 5.76) ^ 5) = 0.145
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1712 + 0.145) / 121470000 = 2.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1371
FCF Yield = 0.1124
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0107
Debt = 0.144
Market Cap = 1.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.03 / (1.03 + 0.144) = 0.8773
Weight Cost Debt = 100% - 0.8773 = 0.1227
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -1.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.16 * 5.94 + 0 = -0.0398
WACC = (0.0107 / 0.144) * (100% - 0.8773) * (1 - 0.21) + -0.0398 + 0.8773 = 5.76
Terminal Value = Discount (0.1371 * (1 + 0.1124) / (5.76 - 0.1124)) = 2.1
Company Value = ∑ (0.1371 / (1 + 5.76) ^ 5) = 0.4695
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.1 + 0.4695) / 121470000 = 21.17