NASDAQ: GRFS - Grifols, S.A.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0873
CAGR EPS = -40.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0873 * (1 + -40.59%) / (0.0433 * 2) = 0.5992

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.983
Ebitda Yield = -0.0362
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5161
Debt = 9.11
Market Cap = 8.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.64 / (8.64 + 9.11) = 0.4867
Weight Cost Debt = 100% - 0.4867 = 0.5133
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.114
WACC = (0.5161 / 9.11) * (100% - 0.4867) * (1 - 0.21) + 0.114 + 0.4867 = 4.51
Terminal Value = Discount (0.983 * (1 + -0.0362) / (4.51 - -0.0362)) = 9.35
Company Value = ∑ (0.983 / (1 + 4.51) ^ 5) = 4.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.35 + 4.67) / 679090000 = 20.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0031
FCF Yield = -1.51
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5161
Debt = 9.11
Market Cap = 8.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.64 / (8.64 + 9.11) = 0.4867
Weight Cost Debt = 100% - 0.4867 = 0.5133
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.114
WACC = (0.5161 / 9.11) * (100% - 0.4867) * (1 - 0.21) + 0.114 + 0.4867 = 4.51
Terminal Value = Discount (0.0031 * (1 + -1.51) / (4.51 - -1.51)) = -0.000804
Company Value = ∑ (0.0031 / (1 + 4.51) ^ 5) = 0.0294
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000804 + 0.0294) / 679090000 = 0.0422