NASDAQ: GERN - Geron Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.3227
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.91 + (2.91 * 8.66% / 100) = 3.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.3576
Ebitda Yield = 0.1539
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0083
Debt = 0.0829
Market Cap = 1.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.37 / (1.37 + 0.0829) = 0.9429
Weight Cost Debt = 100% - 0.9429 = 0.0571
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -2.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.42 * 5.94 + 0 = -0.1165
WACC = (0.0083 / 0.0829) * (100% - 0.9429) * (1 - 0.21) + -0.1165 + 0.9429 = 7.74
Terminal Value = Discount (-0.3576 * (1 + 0.1539) / (7.74 - 0.1539)) = -3.71
Company Value = ∑ (-0.3576 / (1 + 7.74) ^ 5) = -1.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.71 + -1.08) / 570650000 = -8.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5054
FCF Yield = 0.2456
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0083
Debt = 0.0829
Market Cap = 1.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.37 / (1.37 + 0.0829) = 0.9429
Weight Cost Debt = 100% - 0.9429 = 0.0571
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -2.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.42 * 5.94 + 0 = -0.1165
WACC = (0.0083 / 0.0829) * (100% - 0.9429) * (1 - 0.21) + -0.1165 + 0.9429 = 7.74
Terminal Value = Discount (-0.5054 * (1 + 0.2456) / (7.74 - 0.2456)) = -2.58
Company Value = ∑ (-0.5054 / (1 + 7.74) ^ 5) = -1.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.58 + -1.33) / 570650000 = -6.85