MOEX: UPRO - Юнипро

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.3496
CAGR EPS = 42%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 2.19 + (2.19 * 42% / 100) = 3.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 41.37
Ebitda Yield = 0.0291
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2374
Debt = 0.7913
Market Cap = 122.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 122.25 / (122.25 + 0.7913) = 0.9936
Weight Cost Debt = 100% - 0.9936 = 0.0064
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 9.51
β = 2.29
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 2.29 * 5.91 + 12.94 = 0.3598
WACC = (0.2374 / 0.7913) * (100% - 0.9936) * (1 - 0.2) + 0.3598 + 0.9936 = 24.12
Terminal Value = Discount (41.37 * (1 + 0.0291) / (24.12 - 0.0291)) = 68.15
Company Value = ∑ (41.37 / (1 + 24.12) ^ 5) = 105.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (68.15 + 105.77) / 63049000000 = 2.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 29.24
FCF Yield = 0.1115
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2374
Debt = 0.7913
Market Cap = 122.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 122.25 / (122.25 + 0.7913) = 0.9936
Weight Cost Debt = 100% - 0.9936 = 0.0064
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 9.51
β = 2.29
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 2.29 * 5.91 + 12.94 = 0.3598
WACC = (0.2374 / 0.7913) * (100% - 0.9936) * (1 - 0.2) + 0.3598 + 0.9936 = 24.12
Terminal Value = Discount (29.24 * (1 + 0.1115) / (24.12 - 0.1115)) = 85.03
Company Value = ∑ (29.24 / (1 + 24.12) ^ 5) = 62.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (85.03 + 62.65) / 63049000000 = 2.34