MOEX: RASP - Распадская

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -17.72
CAGR EPS = -197.98%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -197.98% / 100) = 41.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.56
Ebitda Yield = -0.1479
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.86
Debt = 22.17
Market Cap = 248.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 248.35 / (248.35 + 22.17) = 0.918
Weight Cost Debt = 100% - 0.918 = 0.082
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 10.34
β = -0.1813
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.34 + -0.1813 * 5.91 + 12.94 = 0.2221
WACC = (1.86 / 22.17) * (100% - 0.918) * (1 - 0.2) + 0.2221 + 0.918 = 6.87
Terminal Value = Discount (3.56 * (1 + -0.1479) / (6.87 - -0.1479)) = 10.06
Company Value = ∑ (3.56 / (1 + 6.87) ^ 5) = 21.14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.06 + 21.14) / 666000000 = 46.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 9.11
FCF Yield = -1.8
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.86
Debt = 22.17
Market Cap = 248.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 248.35 / (248.35 + 22.17) = 0.918
Weight Cost Debt = 100% - 0.918 = 0.082
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 10.34
β = -0.1813
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.34 + -0.1813 * 5.91 + 12.94 = 0.2221
WACC = (1.86 / 22.17) * (100% - 0.918) * (1 - 0.2) + 0.2221 + 0.918 = 6.87
Terminal Value = Discount (9.11 * (1 + -1.8) / (6.87 - -1.8)) = -2.8
Company Value = ∑ (9.11 / (1 + 6.87) ^ 5) = 14.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.8 + 14.73) / 666000000 = 17.91