HKEX: 9995 - RemeGen Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -2.78
CAGR EPS = 22.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 21.72 + (21.72 * 22.66% / 100) = 26.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.45
Ebitda Yield = 0.2496
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0231
Debt = 0.1522
Market Cap = 29.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.59 / (29.59 + 0.1522) = 0.9949
Weight Cost Debt = 100% - 0.9949 = 0.0051
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 1.16
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.16 * 18.88 + 0.91 = 0.221
WACC = (0.0231 / 0.1522) * (100% - 0.9949) * (1 - 0.25) + 0.221 + 0.9949 = 11.49
Terminal Value = Discount (-2.45 * (1 + 0.2496) / (11.49 - 0.2496)) = -13.22
Company Value = ∑ (-2.45 / (1 + 11.49) ^ 5) = -5.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13.22 + -5.75) / 544260000 = -34.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -9.77
FCF Yield = 0.3524
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0231
Debt = 0.1522
Market Cap = 29.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.59 / (29.59 + 0.1522) = 0.9949
Weight Cost Debt = 100% - 0.9949 = 0.0051
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 1.16
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.16 * 18.88 + 0.91 = 0.221
WACC = (0.0231 / 0.1522) * (100% - 0.9949) * (1 - 0.25) + 0.221 + 0.9949 = 11.49
Terminal Value = Discount (-9.77 * (1 + 0.3524) / (11.49 - 0.3524)) = -32.28
Company Value = ∑ (-9.77 / (1 + 11.49) ^ 5) = -19.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-32.28 + -19.99) / 544260000 = -96.04