HKEX: 8402 - GT Steel Construction Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0181
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.63 + (0.63 * 9.16% / 100) = 0.6877

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000338
Ebitda Yield = -1.55
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000661
Debt = 0.0037
Market Cap = 0.624
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.624 / (0.624 + 0.0037) = 0.9941
Weight Cost Debt = 100% - 0.9941 = 0.0059
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 4.69
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 4.69 * 18.88 + 0.91 = 0.8967
WACC = (0.000661 / 0.0037) * (100% - 0.9941) * (1 - 0.25) + 0.8967 + 0.9941 = 14.16
Terminal Value = Discount (0.000338 * (1 + -1.55) / (14.16 - -1.55)) = -5.7E-5
Company Value = ∑ (0.000338 / (1 + 14.16) ^ 5) = 0.0022
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.7E-5 + 0.0022) / 480010000 = 0.0045

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0021
FCF Yield = -0.1245
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000661
Debt = 0.0037
Market Cap = 0.624
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.624 / (0.624 + 0.0037) = 0.9941
Weight Cost Debt = 100% - 0.9941 = 0.0059
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 4.69
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 4.69 * 18.88 + 0.91 = 0.8967
WACC = (0.000661 / 0.0037) * (100% - 0.9941) * (1 - 0.25) + 0.8967 + 0.9941 = 14.16
Terminal Value = Discount (-0.0021 * (1 + -0.1245) / (14.16 - -0.1245)) = -0.0036
Company Value = ∑ (-0.0021 / (1 + 14.16) ^ 5) = -0.0099
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0036 + -0.0099) / 480010000 = -0.0281