HKEX: 3681 - SinoMab BioScience Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.2349
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.25 + (1.25 * 9.16% / 100) = 1.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.7179
Ebitda Yield = 0.2648
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0066
Debt = 0.3572
Market Cap = 1.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.5 / (1.5 + 0.3572) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -1.09
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -1.09 * 18.88 + 0.91 = -0.195
WACC = (0.0066 / 0.3572) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.25) + -0.195 + 0.8077 = 1.21
Terminal Value = Discount (-0.7179 * (1 + 0.2648) / (1.21 - 0.2648)) = -3.38
Company Value = ∑ (-0.7179 / (1 + 1.21) ^ 5) = -2.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.38 + -2.27) / 1034920000 = -5.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2182
FCF Yield = -0.017
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0066
Debt = 0.3572
Market Cap = 1.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.5 / (1.5 + 0.3572) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -1.09
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -1.09 * 18.88 + 0.91 = -0.195
WACC = (0.0066 / 0.3572) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.25) + -0.195 + 0.8077 = 1.21
Terminal Value = Discount (-0.2182 * (1 + -0.017) / (1.21 - -0.017)) = -6.92
Company Value = ∑ (-0.2182 / (1 + 1.21) ^ 5) = -1.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.92 + -1.09) / 1034920000 = -7.74