HKEX: 2225 - Jinhai International Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0147
CAGR EPS = 87.7%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.13 + (1.13 * 87.7% / 100) = 2.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0159
Ebitda Yield = 0.2703
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0045
Market Cap = 2.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.53 / (2.53 + 0.0045) = 0.9982
Weight Cost Debt = 100% - 0.9982 = 0.0018
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = -8.1
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -8.1 * 18.88 + 0.91 = -1.52
WACC = (0.0013 / 0.0045) * (100% - 0.9982) * (1 - 0.25) + -1.52 + 0.9982 = 19.93
Terminal Value = Discount (0.0159 * (1 + 0.2703) / (19.93 - 0.2703)) = 0.1145
Company Value = ∑ (0.0159 / (1 + 19.93) ^ 5) = 0.0286
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1145 + 0.0286) / 1292500000 = 0.1107

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0039
FCF Yield = -1.75
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0045
Market Cap = 2.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.53 / (2.53 + 0.0045) = 0.9982
Weight Cost Debt = 100% - 0.9982 = 0.0018
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = -8.1
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -8.1 * 18.88 + 0.91 = -1.52
WACC = (0.0013 / 0.0045) * (100% - 0.9982) * (1 - 0.25) + -1.52 + 0.9982 = 19.93
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + -1.75) / (19.93 - -1.75)) = -0.000601
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 19.93) ^ 5) = 0.007
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000601 + 0.007) / 1292500000 = 0.005