K2 F&B Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 0.0213
CAGR EPS = 5.89%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.229 + (0.229 * 5.89% / 100) = 0.2425

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0241
Ebitda Yield = 0.1827
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0219
Debt = 0.5802
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.5802) = 0.6656
Weight Cost Debt = 100% - 0.6656 = 0.3344
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 0.1
β = -0.0306
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.0306 * 18.88 + 0.91 = 0.0043
WACC = (0.0219 / 0.5802) * (100% - 0.6656) * (1 - 0.25) + 0.0043 + 0.6656 = 2.81
Terminal Value = Discount (0.0241 * (1 + 0.1827) / (2.81 - 0.1827)) = 0.1603
Company Value = ∑ (0.0241 / (1 + 2.81) ^ 5) = 0.0807
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1603 + 0.0807) / 800000000 = 0.3013

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1403
FCF Yield = 0.3054
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0219
Debt = 0.5802
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.5802) = 0.6656
Weight Cost Debt = 100% - 0.6656 = 0.3344
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 0.1
β = -0.0306
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.0306 * 18.88 + 0.91 = 0.0043
WACC = (0.0219 / 0.5802) * (100% - 0.6656) * (1 - 0.25) + 0.0043 + 0.6656 = 2.81
Terminal Value = Discount (0.1403 * (1 + 0.3054) / (2.81 - 0.3054)) = 0.5748
Company Value = ∑ (0.1403 / (1 + 2.81) ^ 5) = 0.4006
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5748 + 0.4006) / 800000000 = 1.22