HKEX: 1548 - Genscript Biotech Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.045
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 16.81 + (16.81 * 9.16% / 100) = 18.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0092
Ebitda Yield = -1.73
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0275
Debt = 0.656
Market Cap = 41.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 41.81 / (41.81 + 0.656) = 0.9846
Weight Cost Debt = 100% - 0.9846 = 0.0154
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.3
β = -0.4867
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.3 + -0.4867 * 18.88 + 0.91 = -0.0798
WACC = (0.0275 / 0.656) * (100% - 0.9846) * (1 - 0.25) + -0.0798 + 0.9846 = 3.04
Terminal Value = Discount (0.0092 * (1 + -1.73) / (3.04 - -1.73)) = -0.0033
Company Value = ∑ (0.0092 / (1 + 3.04) ^ 5) = 0.0221
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0033 + 0.0221) / 2120620000 = 0.0088

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.09
FCF Yield = 0.1962
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0275
Debt = 0.656
Market Cap = 41.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 41.81 / (41.81 + 0.656) = 0.9846
Weight Cost Debt = 100% - 0.9846 = 0.0154
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.3
β = -0.4867
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.3 + -0.4867 * 18.88 + 0.91 = -0.0798
WACC = (0.0275 / 0.656) * (100% - 0.9846) * (1 - 0.25) + -0.0798 + 0.9846 = 3.04
Terminal Value = Discount (-1.09 * (1 + 0.1962) / (3.04 - 0.1962)) = -6.76
Company Value = ∑ (-1.09 / (1 + 3.04) ^ 5) = -3.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.76 + -3.56) / 2120620000 = -4.87