HKEX: 1323 - Huasheng International Holding Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0621
CAGR EPS = 25.44%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1825 + (0.1825 * 25.44% / 100) = 0.2289

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0447
Ebitda Yield = 0.0994
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0184
Debt = 0.3384
Market Cap = 0.3652
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3652 / (0.3652 + 0.3384) = 0.519
Weight Cost Debt = 100% - 0.519 = 0.481
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 5.48
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 5.48 * 18.88 + 0.91 = 1.05
WACC = (0.0184 / 0.3384) * (100% - 0.519) * (1 - 0.25) + 1.05 + 0.519 = 4.6
Terminal Value = Discount (0.0447 * (1 + 0.0994) / (4.6 - 0.0994)) = 0.735
Company Value = ∑ (0.0447 / (1 + 4.6) ^ 5) = 0.162
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.735 + 0.162) / 4198100000 = 0.2137

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.457
FCF Yield = 0.4237
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0184
Debt = 0.3384
Market Cap = 0.3652
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3652 / (0.3652 + 0.3384) = 0.519
Weight Cost Debt = 100% - 0.519 = 0.481
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 5.48
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 5.48 * 18.88 + 0.91 = 1.05
WACC = (0.0184 / 0.3384) * (100% - 0.519) * (1 - 0.25) + 1.05 + 0.519 = 4.6
Terminal Value = Discount (0.457 * (1 + 0.4237) / (4.6 - 0.4237)) = 1.38
Company Value = ∑ (0.457 / (1 + 4.6) ^ 5) = 1.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.38 + 1.08) / 4198100000 = 0.5853