HKEX: 0853 - MicroPort Scientific Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.2604
CAGR EPS = -203.34%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -203.34% / 100) = 2.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0663
Ebitda Yield = -1.78
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0927
Debt = 1.47
Market Cap = 24.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.93 / (24.93 + 1.47) = 0.9443
Weight Cost Debt = 100% - 0.9443 = 0.0557
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 1.39
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.39 * 18.88 + 0.91 = 0.274
WACC = (0.0927 / 1.47) * (100% - 0.9443) * (1 - 0.25) + 0.274 + 0.9443 = 4.95
Terminal Value = Discount (0.0663 * (1 + -1.78) / (4.95 - -1.78)) = -0.0221
Company Value = ∑ (0.0663 / (1 + 4.95) ^ 5) = 0.1218
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0221 + 0.1218) / 1834480000 = 0.0543

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.59
FCF Yield = 0.2976
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0927
Debt = 1.47
Market Cap = 24.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.93 / (24.93 + 1.47) = 0.9443
Weight Cost Debt = 100% - 0.9443 = 0.0557
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 1.39
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.39 * 18.88 + 0.91 = 0.274
WACC = (0.0927 / 1.47) * (100% - 0.9443) * (1 - 0.25) + 0.274 + 0.9443 = 4.95
Terminal Value = Discount (-1.59 * (1 + 0.2976) / (4.95 - 0.2976)) = -6.51
Company Value = ∑ (-1.59 / (1 + 4.95) ^ 5) = -4.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.51 + -4.26) / 1834480000 = -5.87