HKEX: 0617 - Paliburg Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.9349
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.64 + (0.64 * 8.66% / 100) = 0.6954

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2681
Ebitda Yield = -0.0972
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.17
Debt = 19.7
Market Cap = 1.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.09 / (1.09 + 19.7) = 0.0524
Weight Cost Debt = 100% - 0.0524 = 0.9476
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -1.76
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.76 * 18.88 + 0.91 = -0.3179
WACC = (1.17 / 19.7) * (100% - 0.0524) * (1 - 0.25) + -0.3179 + 0.0524 = 4.42
Terminal Value = Discount (0.2681 * (1 + -0.0972) / (4.42 - -0.0972)) = 1.38
Company Value = ∑ (0.2681 / (1 + 4.42) ^ 5) = 1.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.38 + 1.48) / 1114600000 = 2.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.39
FCF Yield = 0.1975
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.17
Debt = 19.7
Market Cap = 1.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.09 / (1.09 + 19.7) = 0.0524
Weight Cost Debt = 100% - 0.0524 = 0.9476
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -1.76
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.76 * 18.88 + 0.91 = -0.3179
WACC = (1.17 / 19.7) * (100% - 0.0524) * (1 - 0.25) + -0.3179 + 0.0524 = 4.42
Terminal Value = Discount (1.39 * (1 + 0.1975) / (4.42 - 0.1975)) = 8.73
Company Value = ∑ (1.39 / (1 + 4.42) ^ 5) = 4.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.73 + 4.33) / 1114600000 = 11.72