HKEX: 0587 - China Conch Environment Protection Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.5574
CAGR EPS = 7.08%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.2 + (1.2 * 7.08% / 100) = 1.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.8
Ebitda Yield = 0.274
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.02
Debt = 3.78
Market Cap = 4.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.07 / (4.07 + 3.78) = 0.5185
Weight Cost Debt = 100% - 0.5185 = 0.4815
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 0.0893
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.0893 * 18.88 + 0.91 = 0.028
WACC = (0.02 / 3.78) * (100% - 0.5185) * (1 - 0.25) + 0.028 + 0.5185 = 0.4093
Terminal Value = Discount (5.8 * (1 + 0.274) / (0.4093 - 0.274)) = 26.85
Company Value = ∑ (5.8 / (1 + 0.4093) ^ 5) = 18.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.85 + 18.68) / 1826770000 = 24.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.8
FCF Yield = 0.274
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.02
Debt = 3.78
Market Cap = 4.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.07 / (4.07 + 3.78) = 0.5185
Weight Cost Debt = 100% - 0.5185 = 0.4815
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 0.0893
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.0893 * 18.88 + 0.91 = 0.028
WACC = (0.02 / 3.78) * (100% - 0.5185) * (1 - 0.25) + 0.028 + 0.5185 = 0.4093
Terminal Value = Discount (5.8 * (1 + 0.274) / (0.4093 - 0.274)) = 26.85
Company Value = ∑ (5.8 / (1 + 0.4093) ^ 5) = 18.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.85 + 18.68) / 1826770000 = 24.92