BSE: SHILPAMED - Shilpa Medicare Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 3.67
CAGR EPS = -28.13%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.67 * (1 + -28.13%) / (0.0433 * 2) = 30.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8138
Ebitda Yield = -0.0682
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.8373
Debt = 9.36
Market Cap = 21.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.68 / (21.68 + 9.36) = 0.6985
Weight Cost Debt = 100% - 0.6985 = 0.3015
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.97
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.97 * 5.94 + 0 = 0.2637
WACC = (0.8373 / 9.36) * (100% - 0.6985) * (1 - 0.21) + 0.2637 + 0.6985 = 7.2
Terminal Value = Discount (0.8138 * (1 + -0.0682) / (7.2 - -0.0682)) = 3.82
Company Value = ∑ (0.8138 / (1 + 7.2) ^ 5) = 3.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.82 + 3.88) / 86800000 = 88.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1515
FCF Yield = -0.21
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.8373
Debt = 9.36
Market Cap = 21.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.68 / (21.68 + 9.36) = 0.6985
Weight Cost Debt = 100% - 0.6985 = 0.3015
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.97
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.97 * 5.94 + 0 = 0.2637
WACC = (0.8373 / 9.36) * (100% - 0.6985) * (1 - 0.21) + 0.2637 + 0.6985 = 7.2
Terminal Value = Discount (-0.1515 * (1 + -0.21) / (7.2 - -0.21)) = -0.2997
Company Value = ∑ (-0.1515 / (1 + 7.2) ^ 5) = -1.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2997 + -1.08) / 86800000 = -15.89