BSE: RUSTOMJEE - Keystone Realtors Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 9.85
CAGR EPS = -22.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.85 * (1 + -22.47%) / (0.0433 * 2) = 88.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 60.09
Ebitda Yield = 0.2267
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4008
Debt = 10.85
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 10.85) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.12 * 5.94 + 0 = 0.2731
WACC = (0.4008 / 10.85) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2731 + 0 = 2.92
Terminal Value = Discount (60.09 * (1 + 0.2267) / (2.92 - 0.2267)) = 323.18
Company Value = ∑ (60.09 / (1 + 2.92) ^ 5) = 188.84
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (323.18 + 188.84) / 113890000 = 4495.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5202
FCF Yield = -0.2188
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4008
Debt = 10.85
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 10.85) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.12 * 5.94 + 0 = 0.2731
WACC = (0.4008 / 10.85) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2731 + 0 = 2.92
Terminal Value = Discount (0.5202 * (1 + -0.2188) / (2.92 - -0.2188)) = 1.42
Company Value = ∑ (0.5202 / (1 + 2.92) ^ 5) = 4.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.42 + 4.21) / 113890000 = 49.46