BSE: OPTIEMUS - Optiemus Infracom Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 6.61
CAGR EPS = 34.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.61 * (1 + 34.82%) / (0.0433 * 2) = 102.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.87
Ebitda Yield = 0.2105
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0796
Debt = 1.09
Market Cap = 19.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 19.02 / (19.02 + 1.09) = 0.9459
Weight Cost Debt = 100% - 0.9459 = 0.0541
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.8655
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.8655 * 5.94 + 0 = 0.0789
WACC = (0.0796 / 1.09) * (100% - 0.9459) * (1 - 0.21) + 0.0789 + 0.9459 = 5.8
Terminal Value = Discount (1.87 * (1 + 0.2105) / (5.8 - 0.2105)) = 11.19
Company Value = ∑ (1.87 / (1 + 5.8) ^ 5) = 5.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.19 + 5.48) / 85810000 = 194.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0066
FCF Yield = -1.5
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0796
Debt = 1.09
Market Cap = 19.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 19.02 / (19.02 + 1.09) = 0.9459
Weight Cost Debt = 100% - 0.9459 = 0.0541
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.8655
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.8655 * 5.94 + 0 = 0.0789
WACC = (0.0796 / 1.09) * (100% - 0.9459) * (1 - 0.21) + 0.0789 + 0.9459 = 5.8
Terminal Value = Discount (0.0066 * (1 + -1.5) / (5.8 - -1.5)) = -0.0016
Company Value = ∑ (0.0066 / (1 + 5.8) ^ 5) = 0.0704
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0016 + 0.0704) / 85810000 = 0.8014