BSE: NIACL - The New India Assurance Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 6.6
CAGR EPS = -5.5%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.6 * (1 + -5.5%) / (0.0433 * 2) = 71.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 591.51
Ebitda Yield = 0.0598
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.601
Debt = 0
Market Cap = 203.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 203.86 / (203.86 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.4
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.4 * 5.94 + 0 = 0.171
WACC = (0.601 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.171 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (591.51 * (1 + 0.0598) / (0 - 0.0598)) = 10481.1
Company Value = ∑ (591.51 / (1 + 0) ^ 5) = 2642.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10481.1 + 2642.04) / 1648000000 = 7963.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -161.67
FCF Yield = 0.278
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.601
Debt = 0
Market Cap = 203.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 203.86 / (203.86 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.4
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.4 * 5.94 + 0 = 0.171
WACC = (0.601 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.171 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-161.67 * (1 + 0.278) / (0 - 0.278)) = -743.13
Company Value = ∑ (-161.67 / (1 + 0) ^ 5) = -525.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-743.13 + -525.18) / 1648000000 = -769.6