BSE: MUTHOOTFIN - Muthoot Finance Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 107.71
CAGR EPS = 6.69%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 107.71 * (1 + 6.69%) / (0.0433 * 2) = 1327.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 134.49
Ebitda Yield = 0.0668
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 54.3
Debt = 556.64
Market Cap = 519.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 519.54 / (519.54 + 556.64) = 0.4828
Weight Cost Debt = 100% - 0.4828 = 0.5172
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -0.898
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.898 * 5.94 + 0 = -0.0244
WACC = (54.3 / 556.64) * (100% - 0.4828) * (1 - 0.21) + -0.0244 + 0.4828 = 7.66
Terminal Value = Discount (134.49 * (1 + 0.0668) / (7.66 - 0.0668)) = 10172.82
Company Value = ∑ (134.49 / (1 + 7.66) ^ 5) = 473.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10172.82 + 473.57) / 401460000 = 26519.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -319.66
FCF Yield = 0.1799
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 54.3
Debt = 556.64
Market Cap = 519.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 519.54 / (519.54 + 556.64) = 0.4828
Weight Cost Debt = 100% - 0.4828 = 0.5172
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -0.898
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.898 * 5.94 + 0 = -0.0244
WACC = (54.3 / 556.64) * (100% - 0.4828) * (1 - 0.21) + -0.0244 + 0.4828 = 7.66
Terminal Value = Discount (-319.66 * (1 + 0.1799) / (7.66 - 0.1799)) = -2523.33
Company Value = ∑ (-319.66 / (1 + 7.66) ^ 5) = -927.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2523.33 + -927.79) / 401460000 = -8596.41