BSE: IOB - Indian Overseas Bank

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.41
CAGR EPS = 16.7%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.41 * (1 + 16.7%) / (0.0433 * 2) = 19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 260.45
Ebitda Yield = 0.1093
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 142.27
Debt = 208.04
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 208.04) = 0.7058
Weight Cost Debt = 100% - 0.7058 = 0.2942
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.83 * 5.94 + 0 = 0.1378
WACC = (142.27 / 208.04) * (100% - 0.7058) * (1 - 0.21) + 0.1378 + 0.7058 = 53.74
Terminal Value = Discount (260.45 * (1 + 0.1093) / (53.74 - 0.1093)) = 78.59
Company Value = ∑ (260.45 / (1 + 53.74) ^ 5) = 323.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (78.59 + 323.17) / 18902410000 = 21.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.67
FCF Yield = -0.2904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 142.27
Debt = 208.04
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 208.04) = 0.7058
Weight Cost Debt = 100% - 0.7058 = 0.2942
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.83 * 5.94 + 0 = 0.1378
WACC = (142.27 / 208.04) * (100% - 0.7058) * (1 - 0.21) + 0.1378 + 0.7058 = 53.74
Terminal Value = Discount (-2.67 * (1 + -0.2904) / (53.74 - -0.2904)) = -0.2665
Company Value = ∑ (-2.67 / (1 + 53.74) ^ 5) = -12.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2665 + -12.46) / 18902410000 = -0.6731