Indian Overseas Bank

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 1.41
CAGR EPS = 28.37%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.41 * (1 + 28.37%) / (0.0433 * 2) = 20.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 221.51
Ebitda Yield = 0.0606
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 142.27
Debt = 208.04
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 208.04) = 0.7058
Weight Cost Debt = 100% - 0.7058 = 0.2942
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.67
β = -2.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -2.81 * 5.94 + 0 = -0.1405
WACC = (142.27 / 208.04) * (100% - 0.7058) * (1 - 0.21) + -0.1405 + 0.7058 = 53.54
Terminal Value = Discount (221.51 * (1 + 0.0606) / (53.54 - 0.0606)) = 57.98
Company Value = ∑ (221.51 / (1 + 53.54) ^ 5) = 310.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (57.98 + 310.7) / 18902410000 = 19.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.09
FCF Yield = -0.1157
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 142.27
Debt = 208.04
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 208.04) = 0.7058
Weight Cost Debt = 100% - 0.7058 = 0.2942
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.67
β = -2.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -2.81 * 5.94 + 0 = -0.1405
WACC = (142.27 / 208.04) * (100% - 0.7058) * (1 - 0.21) + -0.1405 + 0.7058 = 53.54
Terminal Value = Discount (12.09 * (1 + -0.1157) / (53.54 - -0.1157)) = 1.92
Company Value = ∑ (12.09 / (1 + 53.54) ^ 5) = 28.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.92 + 28.45) / 18902410000 = 1.61