BSE: FIVESTAR - Five-Star Business Finance Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 28.58
CAGR EPS = 23.41%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 28.58 * (1 + 23.41%) / (0.0433 * 2) = 407.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 43.1
Ebitda Yield = 0.1571
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3162
Debt = 63.16
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 63.16) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.31
β = 0.2246
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.2246 * 5.94 + 0 = 0.0364
WACC = (0.3162 / 63.16) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0364 + 0 = 0.3955
Terminal Value = Discount (43.1 * (1 + 0.1571) / (0.3955 - 0.1571)) = 319.32
Company Value = ∑ (43.1 / (1 + 0.3955) ^ 5) = 162.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (319.32 + 162.29) / 292450000 = 1646.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -331.9
FCF Yield = 0.7295
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3162
Debt = 63.16
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 63.16) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.31
β = 0.2246
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.2246 * 5.94 + 0 = 0.0364
WACC = (0.3162 / 63.16) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0364 + 0 = 0.3955
Terminal Value = Discount (-331.9 * (1 + 0.7295) / (0.3955 - 0.7295)) = -775.69
Company Value = ∑ (-331.9 / (1 + 0.3955) ^ 5) = -724.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-775.69 + -724.56) / 292450000 = -5129.93