BSE: AWL - Adani Wilmar Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.14
CAGR EPS = -20.34%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.14 * (1 + -20.34%) / (0.0433 * 2) = 10.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 30.19
Ebitda Yield = 0.0945
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 6.37
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.2 * 5.94 + 0 = 0.2181
WACC = (6.37 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2181 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (30.19 * (1 + 0.0945) / (0 - 0.0945)) = 349.69
Company Value = ∑ (30.19 / (1 + 0) ^ 5) = 127.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (349.69 + 127.05) / 1299680000 = 366.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.2
FCF Yield = -1.87
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 6.37
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.2 * 5.94 + 0 = 0.2181
WACC = (6.37 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2181 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (3.2 * (1 + -1.87) / (0 - -1.87)) = -1.49
Company Value = ∑ (3.2 / (1 + 0) ^ 5) = 4.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.49 + 4.48) / 1299680000 = 2.3