Resumo da Análise da Empresa Eaton Vance Floating-Rate Income Trust
Capitalização = N/A, Nota = 0/10
Receita = 0.036700652, Nota = 1/10
EBITDA margin, % = 189.36, Nota = 10/10
Net margin, % = 150.72, Nota = 10/10
ROA, % = 9.82, Nota = 3/10
ROE, % = 15.85, Nota = 5/10
P/E = 6.36, Nota = 10/10
P/S = 9.58, Nota = 1/10
P/BV = 1.01, Nota = 9/10
Debt/EBITDA = 2.76, Nota = 5/10
Retomar:
EBITDA margin alto, a julgar pelos multiplicadores, é estimado justo e interessante de comprar.
Lucro por ação (-280.4%) e rendimento EBITDA (-290.4%) estão ligados nível baixo, e vale a pena pensar e comparar com outras empresas.
Eficiência (ROE=15.85%) estão ligados nível baixo, a empresa não é eficiente o suficiente.
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Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que os dividendos foram pagos;
Gc - número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o valor do dividendo não foi inferior ao do ano anterior.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86
Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI = Yc / 7
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o preço das ações foi superior ao ano anterior.
Yc = 4
SSI = 0.57
Avaliação de Warren Buffett
1. Lucro estável, Significado = 163.28% > 0
Se o crescimento nos últimos 5 anos/crescimento nos últimos 12 meses > 0
2. Boa cobertura de dívidas, Significado = 0 < 3
Quando a empresa poderá saldar a dívida em 3 anos?
3. Alto retorno sobre o capital, Significado = 12.1% > 15
Se o ROE médio > 15% nos últimos 5 anos
4. Alto retorno sobre o capital de investimento, Significado = 124.07% > 12
Se o ROIC médio > 12% nos últimos 5 anos
5. Fluxo de caixa livre positivo, Significado = 0.04 > 0
FCF positivo nos últimos 12 meses
6. Há alguma recompra de ações?, Significado = Sim
Se o número de ações hoje
Pontuação de Benjamim Graham
1. Tamanho adequado da empresa, Nota = 1/10 (0.036700652, LTM)
2. Posição financeira estável (ativo circulante/passivo circulante), Nota = 10/10 ( LTM)
O ativo circulante deve ser pelo menos o dobro do passivo circulante
3. Lucro estável, Nota = 7/10
A empresa não deve ter sofrido perdas nos últimos 10 anos
4. Histórico de dividendos, Nota = 10/10
A empresa deve pagar dividendos por pelo menos 20 anos
5. Crescimento dos lucros (lucro por ação), Significado = -280.4%
O lucro por ação da empresa deve ter aumentado pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos.
5.5. Crescimento do preço das ações, Significado = -15.42%
O preço das ações, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deve aumentar pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
5.6. Crescimento de dividendos, Significado = 23.06%
O pagamento de dividendos, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deverá aumentar em pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
6. Ótima relação preço/lucro, Nota = 10/10 ( LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o lucro médio dos últimos três anos em mais de 15 vezes
7. O valor ideal da relação preço/valor contábil, Nota = 9/10 ( LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o seu valor contábil em mais de 1,5 vezes
Partitura de Peter Lynch
1. Ativo circulante supera o do ano passado = 0 > 0
Comparação de ativos dos últimos 2 anos.
2. Redução da dívida = 0.192 < 0.118
Reduzir a dívida nos últimos anos é um bom sinal
3. Excesso de dívida de caixa = 0.0133 > 0.192
Se o caixa ultrapassar o peso da dívida, é um bom sinal, o que significa que a empresa não está à beira da falência.
4. Há alguma recompra de ações? = Sim
Se o número de ações hoje
5. Aumento do lucro por ação = 2.11 > 0.513
Aumento do lucro por ação em relação ao ano anterior.
6. Avaliação de P/E e EPS versus preço = 59.67 < 13.37
Se o P/E e o lucro por ação forem inferiores ao preço da ação, então a ação está subvalorizada (consulte “O Método Peter Lynch”, página 182)
Estratégia de dividendos
1. Dividendo atual = 1.5478 $.
1.5. Rendimento de dividendos = 10.41% , Nota = 10/10
2. Número de anos de crescimento de dividendos = 0 , Nota = 0/10
2.5. Número de anos recentes em que a percentagem de dividendos aumentou = 3
3. DSI = 0.86 , Nota = 8.57/10
4. Crescimento médio dos dividendos = 4.38% , Nota = 7.3/10
5. Porcentagem média por 5 anos = 8.12% , Nota = 10/10
6. Porcentagem média para pagamentos = 114.7% , Nota = 8.72/10
7. Diferença com setor = 2.69, Média da indústria = 7.72% , Nota = 10/10
Coeficiente beta
β > 1 – a rentabilidade (bem como a volatilidade) desses títulos é muito sensível às mudanças do mercado.
β = 1 – a rentabilidade desse título mudará igualmente com a rentabilidade do mercado (índice de ações);
0 < β < 1 – com tal beta, os ativos estão menos expostos ao risco de mercado e, como resultado, menos voláteis.
β = 0 – não há ligação entre o título e o mercado (índice) como um todo;
β < 0 – o rendimento dos títulos com beta negativo segue direções opostas ao mercado.
β = -0.38 - para 90 dias
β = 0.54 - para 1 ano
β = 0.19 - para 3 ano
Razão PEG
PEG = 1 - as ações da empresa possuem valorização justa.
PEG < 1 – as ações estão subvalorizadas.
PEG > 1 - as ações podem estar “superaquecidas”.
PEG < 0 - a empresa está pior.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 28.27 / (30.68 + 10.41) = 0.688
Índice de Graham
NCAV = -6.59 por ação (ncav/market cap = -62%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Preço = 13.37
subvalorizado = -202.88%
compre por 50-70% (faixa de preço: -3.3 - -4.61), mais de 100% caro
Dados
NNWC = -6.01 por ação (nnwc/market cap = -56%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Preço = 13.37
subvalorizado = -222.46%
compre por 50-70% (faixa de preço: -3.01 - -4.21), mais de 100% caro
Dados
Total Liabilities/P = 0.6896
Total Liabilities/P = 0.214070337 / 0.31041487980241
O coeficiente Passivo Total/P deve ser inferior a 0,1
P/S = 27.14
P/S = Capitalização / Receita
A relação P/S deve estar entre 0,3 e 0,5.
Com base em fontes: porti.ru
