FirstEnergy

Mostrar todos

там — 2023 год и Q1 2024)

Показатель	Значение (примерно)
Выручка (2023)	~$12.5 млрд
Чистая прибыль (2023)	~$1.1 млрд
EPS (на акцию, 2023)	~$2.00
Рентабельность по EBITDA	~30%
Долг/EBITDA	~5.5x (высокий уровень долга)
P/E (текущий)	~20–22x (выше среднего по отрасли)
P/B	~1.4x

---

2. Дивиденды

- Дивидендная политика: Устойчивые выплаты, но были пересмотрены в 2021–2022 гг. после скандала с лоббированием.
- Текущая ставка: ~$1.80–1.90 в год (квартальные выплаты).
- Дивидендная доходность: ~4.8% — привлекательна для инвесторов, ориентированных на доход.
- Payout ratio (отношение дивидендов к прибыли): ~90–100% — высокий, что вызывает вопросы об устойчивости в долгосрочной перспективе.

---

3. Рост и перспективы

✅ Плюсы (драйверы роста):

- Инвестиции в инфраструктуру: FirstEnergy активно инвестирует в модернизацию электросетей, что поддерживается регуляторами (например, в Огайо, Нью-Джерси, Пенсильвании).
- Поддержка "зелёной" энергетики: Развитие зарядной инфраструктуры для электромобилей, интеграция ВИЭ.
- Стабильный спрос: Электроэнергия — незаменимый ресурс, спрос устойчив.
- Регулируемый бизнес: Значительная часть операций регулируется, что обеспечивает предсказуемость доходов.

❌ Минусы и риски:

- Высокий долг: Долговая нагрузка (~$20 млрд) ограничивает финансовую гибкость.
- Регуляторные риски: Сильная зависимость от одобрения тарифов регуляторами.
- Скандал 2020 года: Коррупционный скандал в Огайо (дело HB6) нанёс репутационный ущерб, привёл к уходу топ-менеджеров и штрафам. Это повлияло на доверие инвесторов.
- Медленный рост прибыли: Из-за регулирования и высоких CAPEX, рост EPS ограничен.
- Конкуренция и переход на децентрализованные источники энергии (солнечные панели, накопители) — долгосрочный риск.

---

4. Отраслевой контекст (Utilities)

- Акции коммунальных компаний часто рассматриваются как защитный актив в периоды волатильности.
- Однако рост ограничен — это "value" акции, а не "growth".
- Средняя дивидендная доходность по сектору: ~3.5–4.0%. FE предлагает выше среднего.
- Процентные ставки: Рост ставок негативно влияет на компании с высоким долгом (как FE), так как увеличиваются расходы на обслуживание долга.

---

📈 Технический анализ (кратко, на май 2024)

- Текущая цена: ~$38–40 за акцию
- 52-недельный диапазон: ~$32 – $44
- Тенденция: Боковое движение с 2022 года, давление из-за долговой нагрузки и макрофакторов.
- Поддержка: ~$35–36
- Сопротивление: ~$42–44
- RSI: Около 50 — нейтральный уровень

---

🎯 Инвестиционные рекомендации

Критерий	Оценка
Для дивидендных инвесторов	✅ Подходит (высокая доходность)
Для роста капитала	⚠️ Ограничена — низкие темпы роста EPS
Финансовая устойчивость	⚠️ Умеренно рискованно (высокий долг)
Регуляторные риски	⚠️ Присутствуют
Общая привлекательность	🟡 Умеренная — "держать" или "покупать при просадке"

---

🔮 Прогноз

- Краткосрочно (6–12 мес.): Акции, вероятно, останутся в диапазоне $35–42. Рост возможен при снижении процентных ставок или улучшении долговой структуры.
- Среднесрочно: Зависит от успеха инвестиционных программ и регуляторных решений.
- Долгосрочно: Компания может быть интересна как часть дивидендного портфеля, но требует мониторинга долговой нагрузки и репутационных рисков.

---

📌 Вывод

FirstEnergy (FE) — это высокодоходная акция с умеренным риском, подходящая для инвесторов, ищущих стабильные дивиденды и готовых мириться с ограниченным ростом капитала. Однако высокий долг и регуляторные риски требуют осторожности.

---

📚 Источники для самостоятельной проверки:

- [investor.firstenergycorp.com](https://investor.firstenergycorp.com) — официальный сайт инвестора
- SEC-отчёты: 10-K (годовой), 10-Q (квартальный)
- Yahoo Finance, Bloomberg, Morningstar — для актуальных котировок и анализа

---

- Построить прогноз EPS на 2024–2025 гг.
- Сравнить FE с конкурентами (Duke Energy, Exelon, American Electric Power)
- Проанализировать дивидендную устойчивость глубже

Напишите, что вас интересует!