☀️ Главные позитивные события 2025 года

Продолжаю подводить итоги года — вчера был список разочарований, а сейчас предлагаю взглянуть на позитивные моменты.

Их было не очень много, а значит каждый из них ценится на вес золота. Моя подборка вновь получилась субъективной — с чем-то вы можете не согласиться, а что-то может показаться и не совсем позитивным. Надеюсь, в комментариях мы с этим разберемся :)

💸 Укрепление рубля. С одной стороны, это добавило проблем бюджету и экспортерам, а с другой стороны, помогло справиться с инфляцией. Мы выиграли и как потребители, покупающие много импортных товаров, и как инвесторы в рублевые активы.

Очень спорный пункт, но в текущих условиях я вижу в нем больше позитивных, чем негативных моментов.

🏦 Смягчение ДКП. В этом году ЦБ перешел к снижению ставки — да, хотелось бы более быстрых темпов, но «ключ» итак уже на 5% ниже прошлогодних значений. И практически нет сомнений, что эта тенденция продолжится.

🍔 Слияния и поглощения. Объем M&A сделок упал в 3 раза (до 18,7 млрд. долларов), но все равно остается очень высоким. Где-то это были покупки у иностранцев, а где-то чисто внутренние истории — причем наиболее активными остаются все те же лица.

В первую очередь это Лента с ее покупкой «Молнии» и SPAR'a, Мать и Дитя с ее приобретением ГК «Эксперт» и Магнит со сделкой по «Азбуке вкуса». Ну а буквально вчера появилась новость о том, что ЮМГ покупает сеть клиник «Скандинавия».

📦 Первые дивиденды Озона. Не только впервые получил прибыль, но и сразу же решил ей поделиться. И пусть доходность не высокая, гораздо важнее другое — это первый шаг по превращению из компании-роста в компанию стоимости. Правда таких шагов еще нужно очень много :)

🚢 Переезд в родную гавань. Санкции усложнили жизнь тем, у кого была иностранная прописка — они не могли платить дивиденды, да и с управлением порой были проблемы. После чего и начался процесс, который умные юристы обозвали редомициляцией.

В прошлом году домой вернулись семь компаний, в этом году у нас еще четыре переселенца — ИКС 5, Озон, РусАгро и Эталон (+ ЦИАН обменял расписки). Теперь на бирже торгуются их полноценные акции, по которым нет никаких ограничений.

💰 Выплата кубышек. Помимо тех, кто после переезда ничего не выплатил, у нас были и позитивные истории. ИКС 5 распределила свою кубышку между акционерами, заплатив 648 рублей на акцию (18,5% дох-ти). ЦИАН тоже идет по этому пути — выплаты составят 104 рубля на акцию.

🚀 Ралли в цветных металлах. С начала года медь подорожала на 35%, золото — на 70%, платина и палладий — на 120%, а серебро — вообще на 180%! Так что на мировых рынках не все в порядке, и инвесторы очень боятся новых «черных лебедей».

Зато Норникелю стало гораздо легче — несмотря на крепость рубля, его выручка резко пошла вверх. Его акции вновь среди лидеров, а эксперты считают их одной из топ-бумаг на 2026 год.

Такой у меня получился список. Что еще позитивного я упустил? :)

👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

#GMKN #LENT #MGNT #X5 #OZON