​РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 0,7% до 2966 пунктов.
Юань упал на 0,26% до 11,15.
Нефть упала на 1% до $65,8.


Переговоры: все затягивается
Лавров повторил слова Ушакова, что РФ готова к любым форматам встреч, и двухсторонним, и трехсторонним, но перед встречей президентов нужна большая подготовительная работа, в том числе на экспертном уровне.
Есть сомнения, что Путин будет встречаться с Зеленским для обсуждения условий мира, по факту они должны встретиться на финальном раунде переговоров.

На этом оптимистов ожидающих встречи президентов могут охладить и увидим какое-то разочарование от плечевиков.

США исходят из того, что встреча состоится в ближайшие пару недель - но пока комментариев ни от одной из сторон не было, только AFP писало, что Путин предложил провести встречу в Москве.


Компании:

1)МТС: ставка на снижение ставки
Компания отчиталась по МСФО за 2кв 2025.
Выручка выросла на 14% г/г до 195,4 миллиардов рублей.
OIBDA выросла на 11% до 72,7 миллиардов рублей.
Чистая прибыль рухнула на 61% г/г до 2,8 миллиардов рублей.
Чистый долг/OIBDA упал до 1,7x vs 1,8x год назад.

Отчетность не самая сильная, опять на прибыль давят процентные расходы, которые выросли на 70%+, но ближе к концу года начнется обратный эффект на снижении ставки.
Также сказали, что возможны IPO дочерних компаний + продажа башенного бизнеса.
Компания заплатит 35 рублей дивиденда за 2025 - это 15% ДД, это много для голубой фишки и текущих доходностей в облигациях.

2)МТС-банк: ставка на ОФЗ
Компания отчиталась по МСФО за 2кв 2025.
Чистая прибыль упала на 36% г/г до 2,5 миллиардов рублей
ROE составил 10,7% vs 19% год назад.

Купили ОФЗ на 156 миллиардов в апреле 2025 и неплохо на этом заработали (но в прибыль переоценка не пошла, поскольку планируют удерживать до погашения). Также на результате неблагоприятно сказался валютный убыток.

В целом, худшее позади, банк стоит 0,5 капитала, стоят ROE вырасти с 10% до 20%, и акции банка могут иксануться.


3)Fix Price: старт торгов
Сегодня должны запустить торги акциями компании.
Обратите внимание, будет сплит, и цена акции упадет в 158 раз.
Старые 137,4 на закрытии соответствуют новым 0,87 рублям.

Стоят меньше 6 прибылей 2025, но оценки в секторе все равно остаются умеренными, это чуть дороже магнита, но процентов на 20% дешевле оценок других компаний сектора. Проблемой остается падение трафика - по словам компании рост возобновится ближе к 3-4кв 2025.

Из плюсов это теперь РФ компания - могут покупать неквалы, да и миноритарии владеют не пустышкой, а полноценной акцией.


Резюме
Рынок вчера чуть охладился, все ждут переговоров, но есть сомнения что мы увидим их быстро
Увидим ли мы быстрый прогресс к миру? Пока непонятно, ждем комментариев нашей стороны.
Боковик продолжается, волатильности на плечивиках много, причем даже без существенных новостей. Для новых покупок, хотелось бы 2940 увидеть или позитив по переговорам.


#MTSS #MBNK #FIXR