​💻 Астра #ASTR | Отгрузки за 2024г превысили 20 млрд рублей

▫️ Капитализация: 111,2 млрд ₽ / 530₽ за акцию
▫️ Отгрузки 2024 20 млрд ₽ (+78% г/г)
▫️ fwd P/E 2024: 15,7
▫️ fwd дивиденд за 2024г: 3,5%

✅ По итогам 2024 года отгрузки «Группы Астра» достигли 20 млрд рублей, что на 78% больше, чем в 2023 году. Этот рост обусловлен масштабированием бизнеса, увеличением числа клиентов и развитием продуктово-сервисной экосистемы компании.

👉 Только чуть более 50% отгрузок пришлось на 4кв2024г, что говорит о некотором смягчении сезонности в бизнесе относительно прошлого года.

✅ Число совместимых с экосистемой группы партнерских решений выросло на 28% г/г до 3 229. При этом, компания представила и новые решения собственной разработки: DesktopX (единая точка доступа к корпоративным ресурсам), платформа контейнеризации «Боцман» и Aquarius AIC (ПАК совместной разработки с компанией «Аквариус»).

✅ Количество уникальных клиентов увеличилось до 29000, что свидетельствует о диверсификации клиентской базы. Среди наиболее значительных заказов: проекты для Сбера, ВТБ, Алросы, Европлана, Вило Рус, Уральского завод гражданской авиации и партнерство с ММК.

Вывод:
В 2024г Астра немного ускорила темп роста отгрузок относительно прошлого года. Ждем финансового отчета, чтобы понять, что будет с выручкой и остальными финансовыми показателями. Экосистема активно расширяется, что должно положительно отражаться на маржинальности бизнеса (как минимум, она не должна существенно снижаться).

Динамика отгрузок укладывается в прогнозы менеджмента, с высокой вероятностью цель по утроению прибыли к 2025г, вероятнее всего, будет подтверждена после публикации МСФО за 2024г.

На мой взгляд, акции компании сейчас оценены вполне адекватно для долгосрочных вложений.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #астра #ASTR