Blogues

Начну с позитивного:
✅ Не жду того, что весь сектор рухнет, а по облигациям девелоперов начнутся массовые дефолты. Как по мне, с облигациями крупных публичных застройщиков всё должно быть нормально. Крупные компании всегда могут привлечь капитал с помощью доп. эмиссии (МВидео и Сегежа - хорошие этому примеры).
👆 Самолет вообще планирует произвести выкуп облигаций на 10 млрд р (правда цены выкупа будут известны позднее).
✅ Из всего сектора очень дорого смотрятся только АПРИ и



Теперь о проблемах:
❌ Ставка остается высокой, массовой льготки больше нет. Операционные и финансовые результаты за 4кв2024 и 1кв2025 однозначно будут слабыми (это разбирали в обзорах).
👆 Будет уже отлично, если на уровне скорректированной чистой прибыли в 4кв2024 хотя бы кто-то из застройщиков покажет +.
❌ Восстановление рынка будет долгим и будет отлично, если прибыли компаний сектора восстановятся до пиковых значений за 2-3 года.
Драйверов роста цен на недвижимость кроме девальвации нет, а вот издержкам еще есть куда расти.
Вывод:
Вполне справедливым можно считать отскок в акциях Самолета, так как они упали в 5 раз (и в моменте даже торговались ниже цены IPO, хотя бизнес с тех пор реализовал стратегию роста). Вполне возможно, что это было дно.
Что касается остальных застройщиков, то вероятность обновить лои намного выше.
👆 Если смотреть глобально, то наиболее вероятно, что акции застройщиков будут несколько лет болтаться около текущих значений.
Лично я застройщиков, металлургов и банковский сектор в ближайшее время планирую обходить стороной. Рисков много, а потенциальная доходность не впечатляет. Мой фокус смещен в нефтегаз, ИТ и, возможно, начну немного покупать фарму.
Всем хорошего дня ❤️
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Postagens relacionadas

Привет 👋 Стратегия "Супер ленивый инвестор". Разбор # 9. МТС #MTSS . Напоминаю, что правила стратегии написаны в первом разборе бумаги Газпром. Также прикрепил скрин чек-листа, где внесены все разобранные бумаги по двум разделам. Так что если понадобится, то применяйте.
...

Привет 👋 Стратегия "Супер ленивый инвестор". Разбор # 10. Аэрофлот #AFLT . Если читаешь этот пост не забудь поставить 👍 Это мотивирует меня выпускать подобные посты.
...

📚Что такое индекс PMI и для чего он нужен?
Всем доброго✌🏻
🏃➡️PMI (Purchasing Managers’ Index) — это индекс деловой активности. Он показывает что происходит в производственной сфере «здесь и сейчас».
🌐Индекс рассчитывается практически во всех странах мира и переводится как индекс менеджеров по закупкам.
...