Raptor_Capital
Assinaturas: 0 Assinantes: 122

Blogues

📈 Какие акции покажут более сильный рост при снижении ключевой ставки?

📌 Хоть пока о снижении ключевой ставки говорить ещё слишком рано, и данные по инфляции оставляют желать лучшего, но смягчение риторики ЦБ заставляет подумать и о таком сценарии.

📊 Когда ЦБ намекнёт, что на одном из следующих заседаний будет рассматриваться вопрос снижения ключевой ставки, весь фондовый рынок отреагирует бурным ростом. Не говоря уж о том, что ЦБ вполне может неожиданно для всех начать снижать ставку – тогда реакция рынка на недавнее сохранение ставки покажется лишь репетицией потенциально возможного роста рынка.

🤔 Поэтому сегодня предлагаю немного помечтать и представить, что цикл снижения ключевой ставки начался. Какие акции покажут более сильный рост, чем весь остальной рынок?

1️⃣. Закредитованные компании.

• Здесь всё понятно – чем ниже будет ключевая ставка, тем меньше процентных расходов будет у таких компаний, а также не так болезненно будет сказываться рефинансирование долга. Яркие примеры – М.Видео #MVID и АФК Система #AFKS .

2️⃣. Банки.

• Позитив для банков будет заключаться в снижении стоимости фондирования и росте кредитования. Среди банков я бы выделил Совкомбанк #SVCB . Как только начнётся цикл снижения ключевой ставки, Совкомбанк начнёт заметно наращивать свою прибыль, а рентабельность капитала снова будет стремиться к 30%.

3️⃣. Компании потребительского рынка.

• Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос. Кроме того, ритейлеры в наименьшей степени страдают от инфляции, так как перекладывают её на потребителей. Идеальный кандидат – X5 Group #FIVE , торги акциями которого возобновятся уже 9 января. Однако важно учитывать, что если вместе с ключевой ставкой будет значительно снижаться инфляция, то у X5 начнёт уменьшаться прибыль.

4️⃣. Застройщики.

• При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё. Большим облегчением снижение ставки станет для Самолёта #SMLT , которому предстоит в следующем году рефинансировать свой долг под высокую ставку.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Отвечая на вопрос заголовка кратко, можно сказать, что те компании, которые сильнее остальных падали при повышении ставки – они же и покажут более высокие темпы роста на новостях о возможном снижении ставки. Но важно понимать, что этим компаниям ещё нужно «дожить» до позитивного сигнала от ЦБ, особенно это касается компаний с высокой долговой нагрузкой.

• В моём портфеле из ярко выраженных бенефициаров снижения ключевой ставки есть Совкомбанк и Европлан #LEAS , в январе планирую добавить акции X5 Group. Что касается закредитованных компаний, то лично моё мнение – сейчас их акции покупать ещё рано, даже если верить в снижение ставки в ближайшие несколько месяцев.

#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика

15.871 ₽
-2.75%
653.1 ₽
-1.75%
1265 ₽
-4.82%
16.86 ₽
-0.41%
121.825 $
0.00%
Para deixar comentários você deve registrar
Comentários (3)
Это если они не успеют обанкротиться к моменту снижения
Сказано же-помечтаем. Если сильно мечтать, то сбудется 😉
А кто обещал снижать, и когда??? К чему этот в... р

Postagens relacionadas

Наблюдаю, как многие сейчас пытаются предсказать, куда пойдет рынок в эту пятницу.

На мой взгляд, все более чем предсказуемо.

Если обратиться к недавним итогам заседаний ЦБ, что мы там наблюдали?

Смотрите сами:

✔️Ставку подняли - рынок пошел вниз

✔️Ставку оставляли - рынок шел вниз

✔️Ставку снизили - рынок упал до минимального уровня этого года

Так что никакой интриги нет🥲

Друзья, вебинар стартует уже через 15 минут. Подключайтесь и задавайте ваши вопросы 🤝

ВК: https://vkvideo.ru/video-202887315_456239780?list=ln-YzeLqHlQwmFnAnjjPZ

Rutube: https://rutube.ru/video/private/f524f164e4b63fa59f6199d9560cec15/?p=Icr6ISULduifZv1Tw0z1QQ

Пульс https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/VladproDengi240725/

🛍 Ключевая ставка — 18%!

📉 ЦБ снизил среднесрочный прогноз по средней ключевой ставке:

2025 — 18,8-19,6% (в прогнозе от 25 апреля = 19,5-21,5%)
2026 — 12-13% (в прогнозе от 25 апреля = 13-14%)

С 28 апреля до конца года КС ожидалась ранее на уровне 18,8-21,8%, теперь же ЦБ ожидает, что средняя ставка до конца года будет 16,3-18%.
...