Blogues

📌 Хоть пока о снижении ключевой ставки говорить ещё слишком рано, и данные по инфляции оставляют желать лучшего, но смягчение риторики ЦБ заставляет подумать и о таком сценарии.
📊 Когда ЦБ намекнёт, что на одном из следующих заседаний будет рассматриваться вопрос снижения ключевой ставки, весь фондовый рынок отреагирует бурным ростом. Не говоря уж о том, что ЦБ вполне может неожиданно для всех начать снижать ставку – тогда реакция рынка на недавнее сохранение ставки покажется лишь репетицией потенциально возможного роста рынка.
🤔 Поэтому сегодня предлагаю немного помечтать и представить, что цикл снижения ключевой ставки начался. Какие акции покажут более сильный рост, чем весь остальной рынок?
1️⃣. Закредитованные компании.
• Здесь всё понятно – чем ниже будет ключевая ставка, тем меньше процентных расходов будет у таких компаний, а также не так болезненно будет сказываться рефинансирование долга. Яркие примеры – М.Видео


2️⃣. Банки.
• Позитив для банков будет заключаться в снижении стоимости фондирования и росте кредитования. Среди банков я бы выделил Совкомбанк

3️⃣. Компании потребительского рынка.
• Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос. Кроме того, ритейлеры в наименьшей степени страдают от инфляции, так как перекладывают её на потребителей. Идеальный кандидат – X5 Group

4️⃣. Застройщики.
• При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё. Большим облегчением снижение ставки станет для Самолёта

✏️ ВЫВОДЫ:
• Отвечая на вопрос заголовка кратко, можно сказать, что те компании, которые сильнее остальных падали при повышении ставки – они же и покажут более высокие темпы роста на новостях о возможном снижении ставки. Но важно понимать, что этим компаниям ещё нужно «дожить» до позитивного сигнала от ЦБ, особенно это касается компаний с высокой долговой нагрузкой.
• В моём портфеле из ярко выраженных бенефициаров снижения ключевой ставки есть Совкомбанк и Европлан

#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика
Postagens relacionadas

Наблюдаю, как многие сейчас пытаются предсказать, куда пойдет рынок в эту пятницу.
На мой взгляд, все более чем предсказуемо.
Если обратиться к недавним итогам заседаний ЦБ, что мы там наблюдали?
Смотрите сами:
✔️Ставку подняли - рынок пошел вниз
✔️Ставку оставляли - рынок шел вниз
✔️Ставку снизили - рынок упал до минимального уровня этого года
Так что никакой интриги нет🥲

Друзья, вебинар стартует уже через 15 минут. Подключайтесь и задавайте ваши вопросы 🤝
ВК: https://vkvideo.ru/video-202887315_456239780?list=ln-YzeLqHlQwmFnAnjjPZ
Rutube: https://rutube.ru/video/private/f524f164e4b63fa59f6199d9560cec15/?p=Icr6ISULduifZv1Tw0z1QQ
Пульс https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/VladproDengi240725/

🛍 Ключевая ставка — 18%!
📉 ЦБ снизил среднесрочный прогноз по средней ключевой ставке:
2025 — 18,8-19,6% (в прогнозе от 25 апреля = 19,5-21,5%)
2026 — 12-13% (в прогнозе от 25 апреля = 13-14%)
С 28 апреля до конца года КС ожидалась ранее на уровне 18,8-21,8%, теперь же ЦБ ожидает, что средняя ставка до конца года будет 16,3-18%.
...
15rub
9 janeiro 01:14