Blogues

Прошло 2 месяца с момента IPO Озон Фармы, участники данного размещения не заработали, но и рынок падал широким фронтом. Также у компании вышел отчет за 9 месяцев 2024 г., всем акционерам и потенциальным инвесторам советую ознакомиться с презентацией от компании. Раскрытие информации очень крутое!
📌 Немного про отчет
— Выручка и операционная прибыль. Выручка упала в 3 квартала на 5% год к году до 5.5 млрд, а операционная прибыль упала до 1.4 млрд (падение на 43%). Ужасно, но руководство говорит о эффекте высокой базы, которая связана с высоким отложенным спросом во 2 полугодии 2023 года. Верить или не верить менеджменту, пускай решает каждый сам. На 9 месяцах у компании хорошие показатели роста по выручке и операционной прибыли на 33% и 48% соответственно.
— Долг. Чистый долг составляет 10 млрд, что дает нам чистый долг к EBITDA = 1.1. Значение приемлимое из-за активного Capex. Основные гашения долга будут в 2026 г, а ставках по привлеченным кредитам высокая (около 18%)
— Capex. Компания активно наращивает Capex: уже 2.4 млрд (год назад было 400 млн), а общий объем планиурется на уровне до 4 млрд в этом году. Компания планирует расширить производственные мощности к 2027 г.
Свободный денежный поток понятно под давлением, но в будущем данные затраты дадут кратный эффект, что будет отражено в котировках. Дожить бы!
📌 Мое мнение 🧐
Компания вышла на рынок в максимально неудачный период, но старается не ударить в грязь лицом: выкупили 1% акций для поддержания котировок, а другие привлеченные деньги от IPO направляют на масштабирование бизнеса. Логично же сейчас привлекать собственный капитал, а не заемный при таких ставках.
Спасибо за это бездарности и книжному червю Заботкину, который создает инфляцию предложения своей заградительной ставкой. Деньги для Capex по адекватной стоимости можно привлечь только через IPO.
На краткосрочном горизонте ловить в акции, конечно, нечего, но с запуском новых производств иксы в котировках очень вероятны, главное выдержать грамотно тайминг.
Вывод: слабый отчет, но ребята стараются развиваться в текущих тяжелых условиях и деляться инфой с инвесторами. Пожелаю им успехов!

Postagens relacionadas

⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
23.07.2025
🇷🇺 День не сильно богат на события, внимание сфокусировано на 3-ий раунд переговоров. Зеленский заявил, что на переговорах с Россией в Стамбуле украинская сторона будет добиваться немедленного и полного прекращения огня.
🤣 Ага, сейчас. Разве что если переговоры будут проходить в турецкой бане — там действительно пар мирный.
...

🎓 Ставка ЦБ и инфляция: цикл смягчения как операция на открытой экономике
Достигнута номинальная цель: сглаженная инфляция в июне — около 4%. Но ключевой вопрос не в цифре, а в устойчивости равновесия при текущих дисбалансах. Парадокс в том, что именно в этот момент появляется максимальный риск — сделать шаг не туда и спровоцировать новую волну роста цен.
Банк России стоит перед выбором: ...

📉 Северсталь: отчёт за полугодие 2025 — почему снова без дивидендов?
Давайте разберёмся, что происходит с Северсталью по итогам первых шести месяцев 2025 года. Вроде бы компания стабильно работает, но инвесторы снова без дивидендов. Почему так? Сейчас расскажем обо всём по порядку — от выручки до стратегии и планов.
📊 Финансовые итоги: цифры, от которых не радуешься
...