Blogues

Сегодня компания объявила финальные параметры размещения:
И компания не стала жадничать. Дисконт к справедливой оценке хороший.
Параметры размещения:
Оценка 30-35 миллиардов рублей капитализации (от 30 до 35 рублей).
Cash in - деньги пойдут на расширение производства и гашение долга
Размещают до 10% капитала, это всего до 3,5 миллиарда рублей.
Дорого ли это?
Нет, есть дисконт, компания выглядит хорошо.
Капитализация - 35 миллиардов рублей
Чистый долг - 8 миллиардов рублей
EBITDA 2024 - 10 миллиардов рублей
Прибыль 2024 - 5 миллиардов рублей
Получаем, следующие мультипликаторы
7 P/E 2024, 4,3 EV/EBITDA 2024.
Понятная траектория развития
Это очень хорошие мультипликаторы для фармы и бизнеса который может расти на 20-30% в год. Покупаем стабильный бизнес чуть больше чем 4 EV/EBITDA + имеем проекты роста, компании есть куда расти (в 2024 ожидают роста на 29% где-то). Будут развивать портфель дженериков, плюс тут заложен опцион роста за счет укрепления позиций в сегментах онкологии и биотеха.
Честно, ждал оценки повыше, приятно удивлен.
Резюме:
Адекватная оценка, cash in (деньги пойдут на производство), неплохие темпы роста, это может сделать IPO интересным. Буду принимать участие.

Postagens relacionadas

📊 Как себя чувствует БСП? Что с банком в июне и как он встретит снижение ставки?
Давайте сегодня разберёмся, как чувствует себя БСП по итогам первого полугодия 2025 года, что с ним происходит на фоне снижения ключевой ставки, на чём он зарабатывает и, главное — что за тревожные сигналы появились в июне 📉
📈 Общая картина по отчёту за 1 полугодие 2025 (РСБУ)
...

💰 Где дивиденды, Ростелеком? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Ростелекома
У этой компании магистральная сеть на рекордные 500 тысяч километров, а его дочку ждут на IPO уже второй год. Продолжаем дивидендные разборы, сегодня смотрим Ростелеком, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы компании. Поехали!
...

Непопулярное мнение - ставка одна из главных причин крепкого рубля.
📊 За три года количество рублей в экономике выросло на 83%, при этом ВВП — всего на 7%. Это означает, что огромный объём денег — своего рода «навес» — висит над экономикой, не подкреплён реальным ростом производства. По классическим законам экономики такое несоответствие должно было привести к сильному ослаблению рубля.
...
trufanovzahar
14 outubro 01:27