Озон Фармацевтика: выглядит интересно
Сегодня компания объявила финальные параметры размещения:
И компания не стала жадничать. Дисконт к справедливой оценке хороший.
Параметры размещения:
Оценка 30-35 миллиардов рублей капитализации (от 30 до 35 рублей).
Cash in - деньги пойдут на расширение производства и гашение долга
Размещают до 10% капитала, это всего до 3,5 миллиарда рублей.
Дорого ли это?
Нет, есть дисконт, компания выглядит хорошо.
Капитализация - 35 миллиардов рублей
Чистый долг - 8 миллиардов рублей
EBITDA 2024 - 10 миллиардов рублей
Прибыль 2024 - 5 миллиардов рублей
Получаем, следующие мультипликаторы
7 P/E 2024, 4,3 EV/EBITDA 2024.
Понятная траектория развития
Это очень хорошие мультипликаторы для фармы и бизнеса который может расти на 20-30% в год. Покупаем стабильный бизнес чуть больше чем 4 EV/EBITDA + имеем проекты роста, компании есть куда расти (в 2024 ожидают роста на 29% где-то). Будут развивать портфель дженериков, плюс тут заложен опцион роста за счет укрепления позиций в сегментах онкологии и биотеха.
Честно, ждал оценки повыше, приятно удивлен.
Резюме:
Адекватная оценка, cash in (деньги пойдут на производство), неплохие темпы роста, это может сделать IPO интересным. Буду принимать участие.
#RU000A106RJ6 
Karsotel
Kot.Finance
MAX
trufanovzahar
14 outubro 2024 01:27