Blogues


▫️Капитализация: 37,8 млрд ₽ / 220₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 24,9 млрд ₽
▫️скор. EBITDA ТТМ: 6,7 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 1,7 млрд ₽
▫️P/E ТТМ: 22,5
▫️P/B: 5,5
▫️fwd дивиденды 2024: 0,9%
👉 Результаты за 1П2024г:
▫️Выручка: 12,7 млрд ₽ (+46,4% г/г)
▫️EBITDA: 2,8 млрд ₽ (+9,6% г/г)
▫️Чистая прибыль: 0,5 млрд ₽ (-32,3% г/г)
✅ На операционном уровне бизнес продолжает демонстрировать высокие темпы роста: общий размер автопарка с начала года вырос на 35,9% до 29 584 авто, кол-во проданных минут поднялось на 31,4% до 907 млн минут, а кол-во активных пользователей увеличилось на 18,9% до 10,4 млн человек.
✅ СД впервые одобрил выплату дивидендов в размере 1 рубль на акцию или на общую сумму в 176 млн рублей. Дивидендная доходность по текущим ценам всего чуть менее 0,5%, но для компании роста это не самый важный момент.
👆 Див. политика предусматривает распределение 50% от чистой прибыли при ND / EBITDA меньше 3. Долговая нагрузка сейчас выше целевых значений, поэтому и распределили в итоге меньше положенного.
❌ С начала 2024г чистый долг Делимобиля вырос на 3,5 млрд рублей до 24,9 млрд при ND / EBITDA = 3,73. До 2026г крупных погашений по облигациям не ожидается, но стоимость обслуживания лизинговых обязательств уже растёт вместе с ключевой ставкой.
❌ На фоне опережающего роста себестоимости, коммерческих и административных расходов, маржинальность по скор. EBITDA снизилась до 22,6% (против 30,1% в 1П2023г). Судя по всему, высокая конкуренция среди сервисов по каршерингу не позволяет активно повышать цены.
Вывод:
В целом Делимобиль продолжает расти в выручке и на операционном уровне, но темпы роста сокращаются и в секторе есть сильные конкуренты. Надо понимать, что сама стратегия роста предполагает существенный объем заимствований, что по текущим ставкам создает повышенные риски.
На мой взгляд, в текущих условиях, адекватная цена для акций компании около 200 рублей, если высокие темпы роста будут сохраняться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍
#акции #идеи #идея #отчет #дивиденды #псвп #хочу_в_дайджест #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
Postagens relacionadas

🔖 Новатэк отчитался за 1 полугодие! Снижаю прогноз по прибыли
Скор. чистая прибыль за 1 пол. 2025 = 237,1 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 285,6 млрд руб.)
❗️Снижаю прогноз по прибыли Новатэка в 2025 году до 445,8 млрд руб., ожидаю рост операционных расходов во 2-м полугодии.
💸 Дивиденды
...

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль!
Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.
✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с начала года (+427 за квартал) при годовой цели в 1 000 новых магазинов
✔️ Рост LFL-продаж во 2 кв. 2025 = +12,3% (растет траффик +1,5% и средний чек +10,7%)
✔️ Выручка 2 кв. 2025 = 265,2 млрд руб. (темпы роста +25,3% г/г!)
...
Главное из мировой экономики: когда партнеры становятся мишенями

Трамп объявил торговые пошлины для десятков стран
Через семь дней для десятков стран начнут действовать американские торговые пошлины. Такой указ подписал Дональд Трамп. Ранее ожидалось, что тарифы вступят в силу 1 августа.
...
TAUREN_invest
9 outubro 13:23