Вовсе нет. Как раз наоборот. Несмотря на всю ограниченность нашего восприятия, модель — это лучший из всех возможных способов анализа развития будущего. Да, модель ≠ реальность, но некоторые модели работают намного лучше и эффективнее других. К примеру, финансовое моделирование, без которого любая покупка компании — это действие наобум.
Почему финансовые модели работают?
Работу и эффективность бизнеса прогнозировать относительно проще. Например, если смотреть на финансовые показатели, то при анализе рынка и состояния компании можно разумно предположить, в каком диапазоне будет выручка и прибыль с учетом планируемых издержек.
Именно поэтому рынок использует guidance от компании на следующий квартал / год в качестве ориентира, а аналитики делают масштабные модели вроде [NYSE: DCF] DCF (прогноза дисконтированных денежных потоков), которая позволяет понять справедливую оценку бизнеса.
Подводим итоги:
▫️Точную цену акций прогнозировать невозможно из-за множества факторов, которые влияют на рынок, ведь их попросту невозможно учесть в модели.
▫️Финансовые показатели бизнеса можно и нужно прогнозировать. Выручка, прибыль, денежный поток и доля рынка часто следуют понятным тенденциям.
▫️Аналитики могут задать ориентир в виде "справедливой стоимости" (или диапазона стоимости), рассчитанной на основе моделей.
▫️В отличие от цен на акции показатели бизнеса со временем меняются на основе внутренней стратегии, рыночных и макроэкономических условий, а не следуют непредсказуемым настроениям толпы инвесторов.
▫️Цена акций ≠ стоимость бизнеса. Цена акций — это то, за сколько вы покупаете стоимость той или иной компании. Зачастую они могут не совпадать: бизнес может быть недооценен или переоценен относительно своей рыночной цены.
Поэтому изучать и инвестировать нужно прежде всего в бизнес, а не в растущие котировки. Если с бизнесом все хорошо, то цена акций рано или поздно подтянеттся.
💰Этот и другие материалы читайте раньше всех бесплатно в нашем приложении Bitkogan в разделе [DOM_RF_MORTGAGE_AGENT] "Фабрика Идей"
#акции
💰bitkogan
14
