👆 На графике две линии: "Dumb Money" (чёрная) и "[NYSE: SMAR] Smart Money" (золотая).
📍 "Dumb [NASDAQ: MGI] Money" отражает годовую оценку притока средств в популярные ETF на американские акции (VOO, QQQ).
Проще говоря, это показывает, насколько активно розничные инвесторы (или "толпа") вкладываются в рынок.
📍 "Smart Money" – годовая оценка чистых длинных позиций крупных фондов по данным COT.
Это индикатор того, как профессиональные участники (хедж-фонды, крупные спекулянты) оценивают рынок и какие позиции занимают.
👉 Чёрная линия (розничные деньги) сейчас на довольно высоком уровне, то есть розничные инвесторы проявляют оптимизм и продолжают покупать акции.
👉 Золотая линия (крупные фонды) движется вниз, отражая более сдержанную или даже пессимистичную оценку со стороны "умных" денег (фаза распределения).
❗️ Такая дивергенция (расхождение) бывает важным сигналом: если "толпа" слишком воодушевлена, а "профессионалы" аккуратно сокращают риски - рынок может быть перегретым.
❓ Что делать инвестору?
Когда розничные потоки идут вразрез с позицией крупных фондов, стоит внимательнее смотреть на макроэкономические данные, отчётность компаний и сигналы с рынка облигаций.
При такой неопределённости стоит продумать варианты защиты портфеля (опционы, диверсифицированные активы и т.п.).
🤔 В целом, график напоминает: не стоит слепо следовать за "толпой", а лучше ориентироваться на фундаментальные показатели и сохранять трезвый взгляд на риск.
