ОФЗ (и др бумаги Минфина)

1 augusta 2021 12:03

Autor:

Publisher

1.2K

4.4K

Para deixar comentários você deve registrar

Comentários (1.2K)

Червонец_Сеятель

18 outubro 17:45

Из другого тг-канала:

Сможет ли Банк России вернуть инфляцию к 4% к 2026 году?

ACI сегодня проводит обсуждение о прогнозах по инфляции и возможности вернуть ее обратно к цели

Наверно главный макро вопрос - присоединяйтесь и поделись своими оценками тут: https://t.me/acirussia?livestream

Общие тезисы следующие:

- Как известно медианный аналитик последние годы был избыточно очарован способностью Банка России стабилизировать экономику и возвращать инфляцию к цели - ожидания на т+1 год были слишком заякорены на 4%

Может быть следующий год будет иным?

Да, может, но скорее не будет - вот три причины, которые говорят о том, что Банк России скорее не достигнет цели, чем сможет ее достичь:

1) Дрейф относительных цен

Цель в 4% устанавливалась в условиях, когда относительные темпы роста цен (проды vs. услуги стоматологов и т.п.) были относительно стабильны. Она задумывалась как ориентир для планирования всей деловой активности. В условия "вынужденного" и инициативного импортозамещения цены порядка 20% ИПЦ будут расти до 10-15% в год ближайшие годы. Это значит, что достижение общей инфляции требует от прочих секторов снизить темпы роста до 1.5-2.5% в год.

2) Нет примеров стабилизации инфляции вопреки бюджетной политике
Во-первых. Сегодня бюджетное правило существует скорее формально, но не фактически. Во-вторых, даже в теории бюджетное правило не соответствует траектории устойчивого долга с учетом того, даже оптимистичные оценки потенциального роста и реальных ставок требуют профицита бюджета

3) У стабильной инфляции около 4% меньше поддержки на уровне руководства страны, чем было в период успешного таргетирования

Если сравнить тексты майских указов 2018 и 2024 гг., то в первом случае цель установлена численно и жестко "рост цен в среднем не выше 4%", а в новых указах целей по инфляции нет. Это несколько ослабляет давление на Банк России достичь инфляцию "любой ценой"

В целом денежная политика работает и до тех пор пока Банк России свободен устанавливать нужный уровень % реальных ставок - инфляция в среднесрочной перспективе вернется к цели. Возможно 2026 год просто слишком близко, чтобы называть его горизонтом достижения цели

C-T-R

18 outubro 13:38

и почему нет какой-то длинной там типа 247 248 или 238

Червонец_Сеятель

18 outubro 13:11

ОФЗ 26222 погасилась и поэтому вместо нее на график привязываю 26229 с погашением 12.11.2025

Червонец_Сеятель

18 outubro 11:48

МОЛНИЯ
18.10.2024 11:30:00

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКОВ РФ В СЕНТЯБРЕ СОКРАТИЛАСЬ НА 23% В СРАВНЕНИИ С АВГУСТОМ, ДО 336 МЛРД РУБЛЕЙ - ЦБ

Червонец_Сеятель

18 outubro 10:38

Из одного тг-канала:

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: В ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЕ ОКТЯБРЯ КАРТИНА ОТНОСИТЕЛЬНО СПОКОЙНАЯ

По данным Росстата (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/161_16-10-2024.html) с 8 по 14 октября ИПЦ вырос на 0.12% vs 0.14% и 0.19% в предыдущие 2 недели. Рост в октябре – 0.26%, с начала года – 6.06%, годовой показатель – 8.5% гг. Для 41-й недели года рост ИПЦ на 0.12% - это близко к средне-историческим значениям (средний рост за последние 12 лет – 0.13%).

Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ за 3 недели: 0.14%, 0.13% и 0.14%.

По октябрю мы ожидаем инфляцию 0.65% мм / 8.4 гг – это примерно 8% mm saar, что будет означать некоторое замедление по сравнению с предыдущими месяцами (https://t.me/russianmacro/19917).

Текущая ставка (19%), которая после 25 октября может ещё немного повыситься (20-21%), сдерживает инфляцию. Наблюдаемый нынешней осенью рост цен – менее драматичный, чем год назад. Но мы по-прежнему опасаемся нового шока, связанного с падением нефти и уходом курса выше 100. Момент истины может наступить ближе к декабрю, когда станет понятно, будет ли СА наращивать добычу, и сработали ли стимулы в Китае

C-T-R

18 outubro 09:43

Какое решение ЦБ примет по ключевой ставке в октябре
Центробанк увеличит ключевую ставку до 20%, считают 10 из 16 опрошенных «Известиями» участников финансового рынка и аналитиков. В пользу повышения сразу на 2 п.п. высказались лишь двое из них. При этом трое специалистов прогнозируют увеличение до 20–21%. Кроме того, лишь один эксперт допустил, что ставка может сохраниться на прежнем уровне — 19% годовых.

https://iz.ru/1776214/olga-anaseva-natala-ilina/opat-dvadcat-rynok-zdet-uvelicenia-klucevoi-v-oktabre

C-T-R

18 outubro 08:39

Два крупных производителя куриных яиц – птицефабрики «Вараксино» и «Волжанин» – начали поднимать отпускные цены на свою продукцию. Ранее сообщалось, что с ноября увеличит на 5% стоимость птицефабрика «Окская» (см. публикацию от 8 октября 2024 г.). Источник «Ведомостей», близкий к одному из производителей, и два собеседника в ритейлерах говорят, что «Вараксино» уведомило торговые сети о росте цен на яйца «Вараксино» и «Село зеленое» с начала ноября на 8%. Птицефабрика «Волжанин», по словам источников, в начале октября также подняла закупочные цены для ритейлеров на 5%.

При этом компания «Праксис-ово», дистрибутор яиц под брендом «Праксис» (их выпускает «Вараксино»), сообщила торговым сетям о повышении с 5 ноября цен вплоть до 12% в зависимости от ассортимента (категории яйца). «Ведомости» видели письмо. В документе поясняется, что в 2024 г. «в связи со сложной геополитической ситуацией» продолжается рост себестоимости продукции. В частности, с августа по октябрь на 13% выросли затраты на гофротару, на 10% – на упаковочные пленки, на 25% – ветпрепараты, на 20% – на корма, на 30% увеличился фонд оплаты труда «в связи с кадровым дефицитом персонала».

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2024/10/18/1069480-krupneishie-ptitsefabriki-povishayut-otpusknie-tseni-na-kurinoe-yaitso

C-T-R

18 outubro 13:06

И тут внезапно:

Минсельхоз сообщил о снижении цен на куриные яйца

Минсельхоз сообщил, что отпускные цены на яйца первой и второй категории с начала года снизились на 20,6% и 26,6% соответственно. По данным ведомства, средняя стоимость десятка яиц первой категории составляет 75 руб., второй категории — 61 руб.
https://www.kommersant.ru/doc/7233901?from=top_main_4

C-T-R

17 outubro 22:28

Банк России готовит новые ограничения в сегменте

Банк России планирует вводить макропруденциальные лимиты (МПЛ) в автокредитовании. Сейчас МПЛ, ограничивающие банкам возможности наращивать выдачу закредитованным заемщкам, действуют для необеспеченных кредитов и займов. Точных параметров готовящихся ограничений пока нет, но в банках уже ждут резкого снижения выдач в сегменте, который до последнего времени был лидером рынка розничного кредитования.

https://www.kommersant.ru/doc/7233619?from=top_main_3

Дмитрий..

17 outubro 16:29

https://www.kommersant.ru/doc/7232911
Данные об инфляции и ожиданиях заставляют аналитиков предполагать большее повышение ключевой ставки регулятором 25 октября. Рынок свопов на RUONIA сейчас оценивает пик ключевой ставки в 22% в первом квартале 2025 года и 21% в четвертом квартале 2024 года, а начало ее снижения — во втором квартале 2025 года, считает господин Исаков.

C-T-R

17 outubro 14:28

Москва. 16 октября. INTERFAX.RU - В России инфляция с 8 по 14 октября составила 0,12% после 0,14% с 1 по 7 октября, 0,19% с 24 по 30 сентября, 0,06% с 17 по 23 сентября, сообщил Росстат. С начала месяца рост цен к 14 октября составил 0,26%, с начала года к 14 октября - 6,06%.
https://www.interfax.ru/business/987070

Червонец_Сеятель

17 outubro 11:33

МОЛНИЯ
17.10.2024 11:19:00

НАБИУЛЛИНА: ПОСЛЕДНИЕ ДАННЫЕ ПОКАЗЫВАЮТ, ЧТО КОРПОРАТИВНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПРОДОЛЖАЕТ УСКОРЯТЬСЯ, В ТОМ ЧИСЛЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ

Фрекен

17 outubro 12:48

По данным Банка России, общий объём рублёвых депозитов физических лиц на начало сентября 2024 года составил 54 трлн рублей, а с учётом валютных депозитов эта сумма составила 57,7 трлн рублей.
На тек момент (на конец сентября) данных от ЦБ еще нет.
И это только физики, а ведь есть еще депозиты юрлиц.
53 трлн в совокупности (физ и юр) было год назад
#22607667

И все это примерно под 17%, думаю. Пока под 17%. Это через полгода + 9,5 трлн руб кэша только на процентах.

Которые кто-то мечтает потратить потом, когда ставка и цены будут снижаться...
______________
Моя "теория заговоров" говорит, что реструктуризация долгов неизбежна.

Червонец_Сеятель

17 outubro 13:04

Заботкин, отвечая на вопрос, не вызовет ли всплеск инфляции, если при снижении ставки все текущие депозиты хлынут на потребительский рынок, ответил:
- Мы ставку будем так медленно снижать, чтобы не хлынули...

Фрекен

17 outubro 13:18

То есть проблему признает.
Пока они будут ставку медленно снижать, проценты продолжат капать по этим медленно снижаемым ставкам.

Поэтому "излишние" деньги будут изъяты. Как? не знаю, я не инсайдер. Вариантов много, начиная от повышения налогов и коммунальных платежей.

Кстати, на тот момент нужно, наверное, присмотреться к долгам энергов и может к их акциям? но не факт, не факт...

Дмитрий..

17 outubro 15:52

Налоги уже повысили, в смысле все законы приняты - с 01.01.25 все налоги вырастут где в разы, как УСН, где поменьше всего на 1/4 как налог на прибыль.

Так что не не переживайте Вы так. Изымут деньги и без конфискаций.

Фрекен

18 outubro 07:06

уже - не значит в последний раз.

А так да, я и говорю, что есть много способов.

C-T-R

18 outubro 09:03

🤦
Правительство расширило лимит ВЭБа по выдаче льготных кредитов на крупные проекты

В условиях высокой ключевой ставки правительство вновь расширяет лимиты «Фабрики проектного финансирования» — участие ВЭБ.РФ в льготных синдицированных кредитах для крупных проектов в приоритетных отраслях увеличено на 100 млрд руб., до 600 млрд руб. Вместе с доступным оставшимся лимитом это позволит инициаторам проектов дополнительно привлечь до 2,5 трлн руб. синдицированного кредитования.
https://www.kommersant.ru/doc/7233650?

Червонец_Сеятель

17 outubro 11:27

Как Минфин аукционами уронил цены на длинные ОФЗ ПК, флоатеры

https://dzen.ru/a/ZxDArsyUQznkgFTV

Тынц

17 outubro 01:32

Тут про бабло или про амбиции?

Фрекен

17 outubro 07:55

сам-то как думаешь?

для некоторых "амбиций" нужно бабло.
Зачем мы вообще тут пишем о своих сделках, не задумывался?

У тебя что там на аве? посох? Будешь проходить мимо - проходи.

Вот что за мужики!!! так и норовят перейти на личности, а по делу сказать, возразить нечего.

Фрекен

16 outubro 23:02

А так, я попросила Сеятеля взять админство ветки на себя, потому что он пишет интересно и по делу и ему это подходит, а я на данном этапе не вижу пока перспективы в ОФЗ.
И за то время, пока я вышла из всех ОФЗ в банковский кэш я ничего не потеряла, доходность, явно выше и тело цело (пока). Так что вью был правильным.

Ну, не могу я не предупредить людей.

Возможно, и будет смысл взять офз на низах, если получится, но понимая при этом, что в лучшем случае будет реструктуризация под более низкую ставку.

Ну учит же история, столько примеров....

Wist

16 outubro 23:16

Да, Сеятель пишет интересно и по делу. И эта ветка, в целом, очень толковая, с грамотными участниками. Зачем и ее заражать параноидальным контентом? У вас же есть минимум две ветки (малышка и марсианки), где форумчане в полной мере смогут оценить ваши мысли по поводу теории заговора (как ОНИ спят и видят, чтоб отнять НАШИ денежки), ну и мерах противодействия ИХ злому умыслу.

Тынц

16 outubro 22:52

Для женщины НАШЕ - это её и её детей, Для нормального мужика ОБЩАК - святое. Её круг радиуса НАШЕ - семья. У дяденек радиус поболе будет. Фсё зависит от длины.... коммуникаций)))

Wist

16 outubro 22:22

Пропал дом 🙂
Фрекен и сюда добралась

Фрекен

16 outubro 22:53

обрати внимание на основателя ветки, ага))
Так что еще вопрос кто сюда добрался.

И да, не нравится - можно ведь не отвечать.
А еще можно и заигнорить.

C-T-R

16 outubro 17:20

кстати то что лежит на вкладах - инфляцию как раз не разгоняет)) разгоняют кредиты и траты с зарплаты, т.е. деньги, которые тратятся

Wist

16 outubro 17:28

Все просто, нужно остановить выдачу зарплаты 😀

C-T-R

16 outubro 17:32

все крупные покупки свыше 5 тыс руб согласовывать в местной администрации 😀

ZOV-предков

16 outubro 21:06

С другой стороны, минфин в панике режет расходы на ЖКХ, пенсов, бюджетников, инфраструктуру; без этого + админ мер и без высокой базы прошлого года мы бы увидели инфляцию близкую к ставке, от того её повышение и не чувствуется, сейчас минимально рабочий уровень - 25%.

C-T-R

16 outubro 16:48

МОЛНИЯ
16.10.2024 16:45:57

СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ ДОХОДНОСТЬ ОФЗ 26248 НА АУКЦИОНЕ - 17,05%, РАЗМЕЩЕНЫ БУМАГИ НА 9,57 МЛРД РУБ.

СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ ДОХОДНОСТЬ ОФЗ 26248 НА АУКЦИОНЕ - 17,05%, РАЗМЕЩЕНЫ БУМАГИ НА 9,57 МЛРД РУБ.
ИНТЕРФАКС

C-T-R

16 outubro 16:41

Москва. 16 октября. ИНТЕРФАКС - Инфляционные ожидания населения РФ в октябре выросли до 13,4% с 12,5% в сентябре, показав максимальный прирост с декабря 2023 года, следует из опроса "инФОМ", проведенного по заказу Банка России.
Оценка наблюдаемой населением инфляции в октябре выросла до 15,3% с 14,4% в сентябре.
Опрос проводился с 30 сентября по 10 октября 2024 года.
Рост инфляционных ожиданий шагом почти в 1 процентный пункт за месяц может добавить сторонников версии повышения ключевой ставки ЦБ РФ сразу до 21% с нынешних 19%. Такой прогноз на заседание совета директоров Банка России 25 октября, в частности, дают аналитики SberCIB. В ВТБ также видят пиковое значение ставки в 21%, сообщил в среду глава банка Андрей Костин.
Очередное заседание совета директоров ЦБ по ДКП пройдет 25 октября. Оно будет опорным, то есть помимо публикации пресс-релиза и проведения пресс-конференции председателя Банк России также представит среднесрочный макроэкономический прогноз. Резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу ЦБ опубликует 6 ноября 2024 года.
Инфляционные ожидания - один из важных факторов, которые Центробанк учитывает при принятии решения по ключевой ставке.
В октябре инфляционные ожидания достигли максимального в 2024 году уровня. В декабре 2023 года они выросли до 14,2% с 12,2%, в январе 2024 года снизились до 12,7%, в феврале - до 11,9%, в марте - до 11,5%, в апреле - до 11,0%, в мае они возобновили рост, увеличившись до 11,7%, в июне - до 11,9%, в июле - до 12,4%, в августе - до 12,9%, а в сентябре снизились до 12,5%.
Ожидания у респондентов без сбережений в октябре выросли до 15% с 13,3%, со сбережениями - до 12,1% с 11,2%.
Оценка наблюдаемой инфляции у участников опроса без сбережений в октябре выросла до 16,6% с 15,6%, со сбережениями - до 13,7% с 12,9%.
Банк России 13 сентября 2024 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п. - до 19%. При этом ЦБ дал жесткий сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики: регулятор допускает возможность повышения ставки на ближайшем заседании.

Фрекен

16 outubro 16:50

Есть простой способ остановить потреб инфляцию - ограничить выдачу со вкладов, например.

C-T-R

16 outubro 16:53

вы чего там курите, а? 😀

rauber

16 outubro 17:00

Ага, еще реформу Павлова провести...

C-T-R

16 outubro 16:39

МОСКВА, 16 окт /ПРАЙМ/. Госдума отклонила в первом чтении законопроект "О льготном ипотечном кредитовании граждан РФ", внесенный группой депутатов из фракции "Справедливая Россия – За правду".
Документ предусматривает льготную ипотеку для граждан РФ под 3% годовых, причем кредиты можно получить на покупку жилья не только на первичном, но и на вторичном рынке.
Такую ипотеку можно оформить при условии, что заемщик имеет не более 36 квадратных метров общей площади жилья на человека в расчете на него и каждого проживающего с ним члена семьи. А для одиноко проживающего гражданина это ограничение предложено в 64 квадратных метра.
Согласно пояснительной записке, закон в случае принятия позволит продолжать программу льготной ипотеки, снизив негативный эффект от повышения цен на недвижимость из-за высокого спроса. При этом сохранится положительный экономический эффект.
Однако против законопроекта выступили правительство РФ и комитет Госдумы по финансовому рынку. Кабмин полагает, что распространение льготного ипотечного кредитования на вторичный рынок жилья и снижение процентной ставки по ипотечным кредитам для всех категорий граждан без соответствующего одновременного увеличения объема жилого фонда приведет к существенному повышению спроса на такую недвижимость и росту цен на жилье.
Комитет по финрынку также считает, что в данной редакции законопроект не позволит достичь заявленных авторами целей. Кроме того, предлагаемый механизм не отменяет действия уже реализующихся льготных ипотечных программ. "В этой связи к уже имеющимся расходам федерального бюджета прибавятся дополнительные, расчет объема которых не представлен в финансово-экономическом обосновании к законопроекту", - указывает в своем заключении комитет.
В настоящее время в России действует несколько льготных ипотечных программ ("Семейная ипотека", "Льготная ипотека", "Дальневосточная ипотека", "Сельская ипотека", "Ипотека для IT-специалистов", "Ипотека для новых регионов"), по условиям которых процентные ставки по ипотечным кредитам субсидируются из федерального бюджета. При этом в рамках, например, программ семейной, дальневосточной и сельской ипотеки для отдельных категорий граждан и (или) при соблюдении определенных условий есть возможность приобрести жилье и на вторичном рынке.

Фрекен

16 outubro 16:48

подумалось - чем выше цена недвижимости - тем выше налоги на недвижимость(((.
Рост цены на первичном рынке тянет за собой и вторичку.

Investing Port

Notícias populares