TSE: 8301 - Bank of Japan

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2287220.82
CAGR EPS = 12.04%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 28405 + (28405 * 12.04% / 100) = 31826.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5933.41
Ebitda Yield = 0.1395
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 176.95
Debt = 120889.78
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 120889.78) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -2.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.65 * 5.94 + 0 = -0.13
WACC = (176.95 / 120889.78) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.13 + 0 = 0.1156
Terminal Value = Discount (5933.41 * (1 + 0.1395) / (0.1156 - 0.1395)) = 48585.05
Company Value = ∑ (5933.41 / (1 + 0.1156) ^ 5) = 23151.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (48585.05 + 23151.44) / 1000000 = 71736492.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 10935.46
FCF Yield = 0.1765
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 176.95
Debt = 120889.78
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 120889.78) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -2.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.65 * 5.94 + 0 = -0.13
WACC = (176.95 / 120889.78) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.13 + 0 = 0.1156
Terminal Value = Discount (10935.46 * (1 + 0.1765) / (0.1156 - 0.1765)) = 72949.52
Company Value = ∑ (10935.46 / (1 + 0.1156) ^ 5) = 40398.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (72949.52 + 40398.39) / 1000000 = 113347904.36