TSE: 7375 - REFINVERSE Group, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.47
CAGR EPS = 15.06%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.47 * (1 + 15.06%) / (0.0433 * 2) = 19.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1314
Ebitda Yield = -0.1378
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0319
Debt = 2.66
Market Cap = 6.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.17 / (6.17 + 2.66) = 0.6989
Weight Cost Debt = 100% - 0.6989 = 0.3011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.68 * 5.94 + 0 = 0.1891
WACC = (0.0319 / 2.66) * (100% - 0.6989) * (1 - 0.21) + 0.1891 + 0.6989 = 1.07
Terminal Value = Discount (0.1314 * (1 + -0.1378) / (1.07 - -0.1378)) = 0.7234
Company Value = ∑ (0.1314 / (1 + 1.07) ^ 5) = 0.8777
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7234 + 0.8777) / 3310000 = 483.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0115
FCF Yield = -0.3206
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0319
Debt = 2.66
Market Cap = 6.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.17 / (6.17 + 2.66) = 0.6989
Weight Cost Debt = 100% - 0.6989 = 0.3011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.68 * 5.94 + 0 = 0.1891
WACC = (0.0319 / 2.66) * (100% - 0.6989) * (1 - 0.21) + 0.1891 + 0.6989 = 1.07
Terminal Value = Discount (0.0115 * (1 + -0.3206) / (1.07 - -0.3206)) = 0.0223
Company Value = ∑ (0.0115 / (1 + 1.07) ^ 5) = 0.1402
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0223 + 0.1402) / 3310000 = 49.08