TSE: 5202 - Nippon Sheet Glass Company, Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 74.85
CAGR EPS = 19.01%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 446.5 + (446.5 * 19.01% / 100) = 531.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 262.66
Ebitda Yield = 0.2388
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 38.82
Debt = 500.56
Market Cap = 57.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 57.77 / (57.77 + 500.56) = 0.1035
Weight Cost Debt = 100% - 0.1035 = 0.8965
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -1.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.78 * 5.94 + 0 = -0.0782
WACC = (38.82 / 500.56) * (100% - 0.1035) * (1 - 0.21) + -0.0782 + 0.1035 = 6.11
Terminal Value = Discount (262.66 * (1 + 0.2388) / (6.11 - 0.2388)) = 1360.99
Company Value = ∑ (262.66 / (1 + 6.11) ^ 5) = 733.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1360.99 + 733.5) / 112140000 = 18677.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0049
FCF Yield = -0.5152
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 38.82
Debt = 500.56
Market Cap = 57.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 57.77 / (57.77 + 500.56) = 0.1035
Weight Cost Debt = 100% - 0.1035 = 0.8965
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -1.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.78 * 5.94 + 0 = -0.0782
WACC = (38.82 / 500.56) * (100% - 0.1035) * (1 - 0.21) + -0.0782 + 0.1035 = 6.11
Terminal Value = Discount (-0.0049 * (1 + -0.5152) / (6.11 - -0.5152)) = -0.0031
Company Value = ∑ (-0.0049 / (1 + 6.11) ^ 5) = -0.1517
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0031 + -0.1517) / 112140000 = -1.38