TSE: 4934 - Premier Anti-Aging Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -84.17
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 884 + (884 * 9.16% / 100) = 964.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0471
Ebitda Yield = -1.66
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0188
Debt = 2.26
Market Cap = 9.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.52 / (9.52 + 2.26) = 0.808
Weight Cost Debt = 100% - 0.808 = 0.192
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.7431
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.7431 * 5.94 + 0 = -0.0166
WACC = (0.0188 / 2.26) * (100% - 0.808) * (1 - 0.21) + -0.0166 + 0.808 = 0.6378
Terminal Value = Discount (0.0471 * (1 + -1.66) / (0.6378 - -1.66)) = -0.018
Company Value = ∑ (0.0471 / (1 + 0.6378) ^ 5) = 0.1697
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.018 + 0.1697) / 8720000 = 17.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 9.23
FCF Yield = 0.4119
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0188
Debt = 2.26
Market Cap = 9.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.52 / (9.52 + 2.26) = 0.808
Weight Cost Debt = 100% - 0.808 = 0.192
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.7431
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.7431 * 5.94 + 0 = -0.0166
WACC = (0.0188 / 2.26) * (100% - 0.808) * (1 - 0.21) + -0.0166 + 0.808 = 0.6378
Terminal Value = Discount (9.23 * (1 + 0.4119) / (0.6378 - 0.4119)) = 31.12
Company Value = ∑ (9.23 / (1 + 0.6378) ^ 5) = 25.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (31.12 + 25.39) / 8720000 = 6480.36