TSE: 4587 - PeptiDream Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 23.38
CAGR EPS = 51.55%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 23.38 * (1 + 51.55%) / (0.0433 * 2) = 409.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 59.32
Ebitda Yield = 0.4503
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.25
Debt = 22.48
Market Cap = 238.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 238.56 / (238.56 + 22.48) = 0.9139
Weight Cost Debt = 100% - 0.9139 = 0.0861
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.11
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.11 * 5.94 + 0 = 0.1555
WACC = (2.25 / 22.48) * (100% - 0.9139) * (1 - 0.21) + 0.1555 + 0.9139 = 7.99
Terminal Value = Discount (59.32 * (1 + 0.4503) / (7.99 - 0.4503)) = 158.15
Company Value = ∑ (59.32 / (1 + 7.99) ^ 5) = 121.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (158.15 + 121.96) / 129840000 = 2157.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 616.73
FCF Yield = 1.24
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.25
Debt = 22.48
Market Cap = 238.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 238.56 / (238.56 + 22.48) = 0.9139
Weight Cost Debt = 100% - 0.9139 = 0.0861
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.11
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.11 * 5.94 + 0 = 0.1555
WACC = (2.25 / 22.48) * (100% - 0.9139) * (1 - 0.21) + 0.1555 + 0.9139 = 7.99
Terminal Value = Discount (616.73 * (1 + 1.24) / (7.99 - 1.24)) = 812.47
Company Value = ∑ (616.73 / (1 + 7.99) ^ 5) = 791.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (812.47 + 791.09) / 129840000 = 12350.27