TSE: 4571 - NanoCarrier Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -11.1
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 167.5 + (167.5 * 8.66% / 100) = 182.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.43
Ebitda Yield = 0.2305
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0101
Debt = 1.11
Market Cap = 15.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.08 / (15.08 + 1.11) = 0.9315
Weight Cost Debt = 100% - 0.9315 = 0.0685
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 5.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.43 * 5.94 + 0 = 0.3527
WACC = (0.0101 / 1.11) * (100% - 0.9315) * (1 - 0.21) + 0.3527 + 0.9315 = 1.04
Terminal Value = Discount (-2.43 * (1 + 0.2305) / (1.04 - 0.2305)) = -12.92
Company Value = ∑ (-2.43 / (1 + 1.04) ^ 5) = -8.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.92 + -8.1) / 70300000 = -299.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3457
FCF Yield = -0.0999
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0101
Debt = 1.11
Market Cap = 15.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.08 / (15.08 + 1.11) = 0.9315
Weight Cost Debt = 100% - 0.9315 = 0.0685
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 5.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.43 * 5.94 + 0 = 0.3527
WACC = (0.0101 / 1.11) * (100% - 0.9315) * (1 - 0.21) + 0.3527 + 0.9315 = 1.04
Terminal Value = Discount (-0.3457 * (1 + -0.0999) / (1.04 - -0.0999)) = -2.68
Company Value = ∑ (-0.3457 / (1 + 1.04) ^ 5) = -2.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.68 + -2.1) / 70300000 = -67.89