TSE: 4443 - Sansan, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 7.47
CAGR EPS = 22.48%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 7.47 * (1 + 22.48%) / (0.0458 * 2) = 99.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.41
Ebitda Yield = 0.1353
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.016
Debt = 4.48
Market Cap = 189.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 189.64 / (189.64 + 4.48) = 0.9769
Weight Cost Debt = 100% - 0.9769 = 0.0231
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 2.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.76 * 5.94 + 0 = 0.1915
WACC = (0.016 / 4.48) * (100% - 0.9769) * (1 - 0.21) + 0.1915 + 0.9769 = 0.4665
Terminal Value = Discount (4.41 * (1 + 0.1353) / (0.4665 - 0.1353)) = 37.43
Company Value = ∑ (4.41 / (1 + 0.4665) ^ 5) = 17.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (37.43 + 17.11) / 125160000 = 435.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 10.1
FCF Yield = 0.1549
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.016
Debt = 4.48
Market Cap = 189.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 189.64 / (189.64 + 4.48) = 0.9769
Weight Cost Debt = 100% - 0.9769 = 0.0231
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 2.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.76 * 5.94 + 0 = 0.1915
WACC = (0.016 / 4.48) * (100% - 0.9769) * (1 - 0.21) + 0.1915 + 0.9769 = 0.4665
Terminal Value = Discount (10.1 * (1 + 0.1549) / (0.4665 - 0.1549)) = 75.89
Company Value = ∑ (10.1 / (1 + 0.4665) ^ 5) = 38.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (75.89 + 38.08) / 125160000 = 910.61