TSE: 4419 - Finatext Holdings Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -1.58
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 826.5 + (826.5 * 8.66% / 100) = 898.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2466
Ebitda Yield = 0.1376
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0059
Debt = 0.6668
Market Cap = 42.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.43 / (42.43 + 0.6668) = 0.9845
Weight Cost Debt = 100% - 0.9845 = 0.0155
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.43 * 5.94 + 0 = 0.2335
WACC = (0.0059 / 0.6668) * (100% - 0.9845) * (1 - 0.21) + 0.2335 + 0.9845 = 0.9203
Terminal Value = Discount (0.2466 * (1 + 0.1376) / (0.9203 - 0.1376)) = 2.09
Company Value = ∑ (0.2466 / (1 + 0.9203) ^ 5) = 0.9403
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.09 + 0.9403) / 49610000 = 61.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.7452
FCF Yield = -0.0915
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0059
Debt = 0.6668
Market Cap = 42.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.43 / (42.43 + 0.6668) = 0.9845
Weight Cost Debt = 100% - 0.9845 = 0.0155
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.43 * 5.94 + 0 = 0.2335
WACC = (0.0059 / 0.6668) * (100% - 0.9845) * (1 - 0.21) + 0.2335 + 0.9845 = 0.9203
Terminal Value = Discount (-0.7452 * (1 + -0.0915) / (0.9203 - -0.0915)) = -6.42
Company Value = ∑ (-0.7452 / (1 + 0.9203) ^ 5) = -4.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.42 + -4.44) / 49610000 = -218.96