TSE: 4192 - SpiderPlus & Co.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -13.32
CAGR EPS = -246.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -246.59% / 100) = 225.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.33
Ebitda Yield = -2.53
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.5023
Market Cap = 30.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.49 / (30.49 + 0.5023) = 0.9838
Weight Cost Debt = 100% - 0.9838 = 0.0162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.8587
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8587 * 5.94 + 0 = -0.021
WACC = (0.0085 / 0.5023) * (100% - 0.9838) * (1 - 0.21) + -0.021 + 0.9838 = 1.3
Terminal Value = Discount (2.33 * (1 + -2.53) / (1.3 - -2.53)) = -1.31
Company Value = ∑ (2.33 / (1 + 1.3) ^ 5) = 1.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.31 + 1.48) / 35090000 = 4.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 10.45
FCF Yield = -2.91
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.5023
Market Cap = 30.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.49 / (30.49 + 0.5023) = 0.9838
Weight Cost Debt = 100% - 0.9838 = 0.0162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.8587
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8587 * 5.94 + 0 = -0.021
WACC = (0.0085 / 0.5023) * (100% - 0.9838) * (1 - 0.21) + -0.021 + 0.9838 = 1.3
Terminal Value = Discount (10.45 * (1 + -2.91) / (1.3 - -2.91)) = -6.4
Company Value = ∑ (10.45 / (1 + 1.3) ^ 5) = 6.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.4 + 6.67) / 35090000 = 7.7